CAPM и WACC: лист заданий с ответами

Бесплатный лист заданий для печати по теме «CAPM и WACC»: 6 задач от простых до экзаменационного уровня, с ответами. Распечатайте его или сохраните как PDF.

Новый лист заданийЗаниматься онлайн с подсказками

Для преподавателей: можно бесплатно печатать, копировать и использовать на занятиях. Каждый новый лист содержит новые значения и собственные ответы. Будем благодарны за ссылку на ExamProblems на странице вашего курса.

Имя: ____________________   Дата: ____________

1.Лёгкая
βr (%)SMLrf​ = 4%β = 1rm​ = 8,5%β = 0,6re​ = ?

Безрисковая ставка — 4%, ожидаемая доходность рынка — 8,5%, бета акции — 0,6. С помощью CAPM найдите требуемую доходность акции re.

rf = 4%rm = 8,5%β = 0,6
re = %
2.Лёгкая
βr (%)SMLrf​ = 4%β = 1rm​ = 8%β = 1,8re​ = ?

Безрисковая ставка — 4%, ожидаемая доходность рынка — 8%, бета акции — 1,8. С помощью CAPM найдите требуемую доходность акции re.

rf = 4%rm = 8%β = 1,8
re = %
3.Средняя
WACC = ?обыкновенные акции€5 000 000re​ = 14%привилегированные акции€1 500 000rp​ = 6%долг€2 000 000rd​ = 4%T = 28%

Компания финансируется обыкновенными акциями стоимостью €5 000 000, привилегированными акциями стоимостью €1 500 000 и долгом стоимостью €2 000 000. Стоимость собственного капитала — 14%, стоимость привилегированного капитала — 6%, стоимость долга до налогов — 4%. Ставка налога — 28%. Найдите WACC.

E = €5 000 000Ps = €1 500 000D = €2 000 000re = 14%rp = 6%rd = 4%T = 28%
WACC = %
4.Средняя
WACC = 9,31%собственный капитал€10 000 000re​ = ?долг€1 000 000rd​ = 3%T = 20%

Собственный капитал компании стоит €10 000 000, долг — €1 000 000. Её WACC равна 9,31%, стоимость долга до налогов — 3%, ставка налога — 20%. Найдите стоимость собственного капитала re.

E = €10 000 000D = €1 000 000WACC = 9,31%rd = 3%T = 20%
re = %
5.Сложная
WACC = ?собственный капитал€5 000 000re​ = 14%облигации8 000 × €897купон 6%, n = 10T = 21%

Рыночная стоимость собственного капитала компании — €5 000 000, стоимость собственного капитала — 14%. Её долг состоит из 8 000 облигаций (номинал €1 000, ежегодный купон 6%, 10 лет до погашения), каждая из которых торгуется по €897. Ставка налога — 21%. Найдите WACC, используя доходность облигаций к погашению как стоимость долга до налогов.

E = €5 000 000re = 14%облигации: 8 000 × €897купон = 6%n = 10T = 21%
WACC = %
6.Сложная
rf​ = 2%, rm​ − rf​ = 7%D/E = 0,4собственный капиталβL​ = 1,4долгD/E = 0,75собственный капиталre​ = ?долгT = 25,8%

Бета акций компании равна 1,4 при текущем соотношении долга и собственного капитала 0,4. Компания планирует увеличить это соотношение до 0,75. Ставка налога — 25,8%, безрисковая ставка — 2%, рыночная премия за риск — 7%. Найдите стоимость собственного капитала re после изменения.

βL = 1,4D/E1 = 0,4D/E2 = 0,75T = 25,8%rf = 2%rm − rf = 7%
re = %

Ответы

  1. 1. re = 6,7 %
  2. 2. re = 11,2 %
  3. 3. WACC = 9,972 %
  4. 4. re = 10 %
  5. 5. WACC = 9,241 %
  6. 6. re = 13,76 %

Полные пошаговые решения: занимайтесь этой темой на examproblems.com.