CAPM и WACC: лист заданий с ответами

Бесплатный лист заданий для печати по теме «CAPM и WACC»: 6 задач от простых до экзаменационного уровня, с ответами. Распечатайте его или сохраните как PDF.

Новый лист заданийЗаниматься онлайн с подсказками

Для преподавателей: можно бесплатно печатать, копировать и использовать на занятиях. Каждый новый лист содержит новые значения и собственные ответы. Будем благодарны за ссылку на ExamProblems на странице вашего курса.

Имя: ____________________   Дата: ____________

1.Лёгкая
βr (%)SMLrf​ = 3%β = 1rm​ = 8%β = 1,8re​ = ?

Безрисковая ставка — 3%, ожидаемая доходность рынка — 8%, бета акции — 1,8. С помощью CAPM найдите требуемую доходность акции re.

rf = 3%rm = 8%β = 1,8
re = %
2.Лёгкая
βr (%)SMLrf​ = 4%β = 1rm​ = 10,5%β = 1,2re​ = ?

Безрисковая ставка — 4%, ожидаемая доходность рынка — 10,5%, бета акции — 1,2. С помощью CAPM найдите требуемую доходность акции re.

rf = 4%rm = 10,5%β = 1,2
re = %
3.Средняя
WACC = ?собственный капитал€12 000 000re​ = 14%долг€4 000 000rd​ = 3,5%T = 20%

У компании собственный капитал стоимостью €12 000 000 и долг стоимостью €4 000 000. Стоимость собственного капитала — 14%, стоимость заёмного капитала до налогов — 3,5%, ставка налога — 20%. Найдите WACC.

E = €12 000 000D = €4 000 000re = 14%rd = 3,5%T = 20%
WACC = %
4.Средняя
WACC = ?собственный капитал€8 000 000re​ = 12%долг€6 000 000rd​ = 6%T = 28%

У компании собственный капитал стоимостью €8 000 000 и долг стоимостью €6 000 000. Стоимость собственного капитала — 12%, стоимость заёмного капитала до налогов — 6%, ставка налога — 28%. Найдите WACC.

E = €8 000 000D = €6 000 000re = 12%rd = 6%T = 28%
WACC = %
5.Сложная
WACC = ?собственный капитал2 000 000 × €48,50D0​ = €3,00g = 2%долг€77 600 000rd​ = 4%T = 20%

У компании 2 000 000 акций, торгующихся по €48,50; балансовая стоимость её собственного капитала — €48 500 000. Она только что выплатила дивиденд €3,00 на акцию, дивиденды растут на 2% в год. Рыночная стоимость её долга — €77 600 000, стоимость долга до налогов — 4%. Ставка налога — 20%. Найдите WACC, используя для стоимости собственного капитала модель роста дивидендов.

N = 2 000 000P0 = €48,50балансовый собственный капитал = €48 500 000D0 = €3,00g = 2%D = €77 600 000rd = 4%T = 20%
WACC = %
6.Сложная
WACC = ?собственный капитал€6 000 000re​ = 13%облигации2 000 × €879купон 4%, n = 11T = 25%

Рыночная стоимость собственного капитала компании — €6 000 000, стоимость собственного капитала — 13%. Её долг состоит из 2 000 облигаций (номинал €1 000, ежегодный купон 4%, 11 лет до погашения), каждая из которых торгуется по €879. Ставка налога — 25%. Найдите WACC, используя доходность облигаций к погашению как стоимость долга до налогов.

E = €6 000 000re = 13%облигации: 2 000 × €879купон = 4%n = 11T = 25%
WACC = %

Ответы

  1. 1. re = 12 %
  2. 2. re = 11,8 %
  3. 3. WACC = 11,2 %
  4. 4. WACC = 8,709 %
  5. 5. WACC = 6,038 %
  6. 6. WACC = 10,99 %

Полные пошаговые решения: занимайтесь этой темой на examproblems.com.