CAPM и WACC: лист заданий с ответами

Бесплатный лист заданий для печати по теме «CAPM и WACC»: 6 задач от простых до экзаменационного уровня, с ответами. Распечатайте его или сохраните как PDF.

Новый лист заданийЗаниматься онлайн с подсказками

Для преподавателей: можно бесплатно печатать, копировать и использовать на занятиях. Каждый новый лист содержит новые значения и собственные ответы. Будем благодарны за ссылку на ExamProblems на странице вашего курса.

Имя: ____________________   Дата: ____________

1.Лёгкая
βr (%)SMLrf​ = 2,5%β = 1rm​ = 7,5%β = 0,8re​ = ?

Безрисковая ставка — 2,5%, ожидаемая доходность рынка — 7,5%, бета акции — 0,8. С помощью CAPM найдите требуемую доходность акции re.

rf = 2,5%rm = 7,5%β = 0,8
re = %
2.Лёгкая
Dкредиты€12 000 000I = €360 000налоговая экономияT = 28%проценты после налогов?rd​·(1 − T) = ?

У компании есть кредиты на €12 000 000, по которым она платит €360 000 процентов в год. Ставка налога — 28%. Найдите стоимость заёмного капитала после налогов rd·(1 − T) в процентах.

D = €12 000 000I = €360 000T = 28%
rd·(1 − T) = %
3.Средняя
WACC = ?собственный капитал€2 000 000re​ = 8%долг€1 000 000rd​ = 3%T = 28%

У компании собственный капитал стоимостью €2 000 000 и долг стоимостью €1 000 000. Стоимость собственного капитала — 8%, стоимость заёмного капитала до налогов — 3%, ставка налога — 28%. Найдите WACC.

E = €2 000 000D = €1 000 000re = 8%rd = 3%T = 28%
WACC = %
4.Средняя
WACC = 13,02%собственный капитал€10 000 000re​ = ?долг€1 000 000rd​ = 4%T = 20%

Собственный капитал компании стоит €10 000 000, долг — €1 000 000. Её WACC равна 13,02%, стоимость долга до налогов — 4%, ставка налога — 20%. Найдите стоимость собственного капитала re.

E = €10 000 000D = €1 000 000WACC = 13,02%rd = 4%T = 20%
re = %
5.Сложная
rf​ = 1%, rm​ − rf​ = 5%D/E = 0,4собственный капиталβL​ = 0,9долгD/E = 1,5собственный капиталre​ = ?долгT = 21%

Бета акций компании равна 0,9 при текущем соотношении долга и собственного капитала 0,4. Компания планирует увеличить это соотношение до 1,5. Ставка налога — 21%, безрисковая ставка — 1%, рыночная премия за риск — 5%. Найдите стоимость собственного капитала re после изменения.

βL = 0,9D/E1 = 0,4D/E2 = 1,5T = 21%rf = 1%rm − rf = 5%
re = %
6.Сложная
rf​ = 2%, rm​ − rf​ = 5,5%D/E = 0,4собственный капиталβL​ = 1,2долгD/E = 0,75собственный капиталre​ = ?долгT = 21%

Бета акций компании равна 1,2 при текущем соотношении долга и собственного капитала 0,4. Компания планирует увеличить это соотношение до 0,75. Ставка налога — 21%, безрисковая ставка — 2%, рыночная премия за риск — 5,5%. Найдите стоимость собственного капитала re после изменения.

βL = 1,2D/E1 = 0,4D/E2 = 0,75T = 21%rf = 2%rm − rf = 5,5%
re = %

Ответы

  1. 1. re = 6,5 %
  2. 2. rd·(1 − T) = 2,16 %
  3. 3. WACC = 6,053 %
  4. 4. re = 14 %
  5. 5. re = 8,472 %
  6. 6. re = 9,987 %

Полные пошаговые решения: занимайтесь этой темой на examproblems.com.