CAPM и WACC: лист заданий с ответами

Бесплатный лист заданий для печати по теме «CAPM и WACC»: 6 задач от простых до экзаменационного уровня, с ответами. Распечатайте его или сохраните как PDF.

Новый лист заданийЗаниматься онлайн с подсказками

Для преподавателей: можно бесплатно печатать, копировать и использовать на занятиях. Каждый новый лист содержит новые значения и собственные ответы. Будем благодарны за ссылку на ExamProblems на странице вашего курса.

Имя: ____________________   Дата: ____________

1.Лёгкая
βr (%)SMLrf​ = 2,5%β = 1rm​ = 8%β = 1,1re​ = ?

Безрисковая ставка — 2,5%, ожидаемая доходность рынка — 8%, бета акции — 1,1. С помощью CAPM найдите требуемую доходность акции re.

rf = 2,5%rm = 8%β = 1,1
re = %
2.Лёгкая
βr (%)SMLrf​ = 3,5%β = 1rm​ = 10%β = 1,8re​ = ?

Безрисковая ставка — 3,5%, ожидаемая доходность рынка — 10%, бета акции — 1,8. С помощью CAPM найдите требуемую доходность акции re.

rf = 3,5%rm = 10%β = 1,8
re = %
3.Средняя
WACC = ?собственный капиталEre​ = 12%долгD = 1·Erd​ = 7%T = 20%

Соотношение заёмного и собственного капитала компании (по рыночной стоимости) равно 1. Стоимость её собственного капитала — 12%, стоимость долга до налогов — 7%, ставка налога — 20%. Найдите WACC.

D/E = 1re = 12%rd = 7%T = 20%
WACC = %
4.Средняя
WACC = ?собственный капитал€10 000 000re​ = 12%долг€5 000 000rd​ = 3%T = 20%

У компании собственный капитал стоимостью €10 000 000 и долг стоимостью €5 000 000. Стоимость собственного капитала — 12%, стоимость заёмного капитала до налогов — 3%, ставка налога — 20%. Найдите WACC.

E = €10 000 000D = €5 000 000re = 12%rd = 3%T = 20%
WACC = %
5.Сложная
rf​ = 3%, rm​ − rf​ = 7%без долгасобственный капиталβU​ = 1D/E = 0,6собственный капиталre​ = ?долгT = 25,8%

Бизнес компании имеет бету без учёта долга (бету активов) 1. Компания планирует соотношение долга и собственного капитала 0,6. Ставка налога — 25,8%, безрисковая ставка — 3%, рыночная премия за риск — 7%. Найдите стоимость собственного капитала re при новой структуре капитала.

βU = 1D/E = 0,6T = 25,8%rf = 3%rm − rf = 7%
re = %
6.Сложная
WACC = ?собственный капитал4 000 000 × €10,50β = 1,1rf​ = 1%, rm​ = 6,5%долг10 000 × €960rd​ = 4%T = 25%

У компании 4 000 000 акций по €10,50 за штуку и 10 000 облигаций рыночной стоимостью €960 каждая. Стоимость заёмного капитала до налогов — 4%, ставка налога — 25%. Бета акции — 1,1, безрисковая ставка — 1%, доходность рынка — 6,5%. Найдите WACC.

β = 1,1rf = 1%rm = 6,5%rd = 4%T = 25%
WACC = %

Ответы

  1. 1. re = 8,55 %
  2. 2. re = 15,2 %
  3. 3. WACC = 8,8 %
  4. 4. WACC = 8,8 %
  5. 5. re = 13,12 %
  6. 6. WACC = 6,297 %

Полные пошаговые решения: занимайтесь этой темой на examproblems.com.