CAPM и WACC: лист заданий с ответами

Бесплатный лист заданий для печати по теме «CAPM и WACC»: 6 задач от простых до экзаменационного уровня, с ответами. Распечатайте его или сохраните как PDF.

Новый лист заданийЗаниматься онлайн с подсказками

Для преподавателей: можно бесплатно печатать, копировать и использовать на занятиях. Каждый новый лист содержит новые значения и собственные ответы. Будем благодарны за ссылку на ExamProblems на странице вашего курса.

Имя: ____________________   Дата: ____________

1.Лёгкая
βr (%)SMLrf​ = 4%β = 1rm​ = 8%β = 1,3re​ = ?

Безрисковая ставка — 4%, ожидаемая доходность рынка — 8%, бета акции — 1,3. С помощью CAPM найдите требуемую доходность акции re.

rf = 4%rm = 8%β = 1,3
re = %
2.Лёгкая
βr (%)SMLrf​ = 3%β = 1rm​ = 10%β = 1,3re​ = ?

Безрисковая ставка — 3%, ожидаемая доходность рынка — 10%, бета акции — 1,3. С помощью CAPM найдите требуемую доходность акции re.

rf = 3%rm = 10%β = 1,3
re = %
3.Средняя
WACC = ?собственный капитал€10 000 000re​ = 12%долг€5 000 000rd​ = 7%T = 30%

У компании собственный капитал стоимостью €10 000 000 и долг стоимостью €5 000 000. Стоимость собственного капитала — 12%, стоимость заёмного капитала до налогов — 7%, ставка налога — 30%. Найдите WACC.

E = €10 000 000D = €5 000 000re = 12%rd = 7%T = 30%
WACC = %
4.Средняя
βr (%)SMLrf​ = 3%β = 1rm​ = ?β = 1,2re​ = 10,2%

Акция с бетой 1,2 имеет требуемую доходность 10,2%. Безрисковая ставка — 3%. Какую ожидаемую доходность рынка rm подразумевает CAPM?

β = 1,2re = 10,2%rf = 3%
rm = %
5.Сложная
WACC = ?собственный капитал1 000 000 × €53,00β = 0,6rf​ = 3,5%, rm​ = 10%долг10 000 × €1 020rd​ = 3%T = 28%

У компании 1 000 000 акций по €53,00 за штуку и 10 000 облигаций рыночной стоимостью €1 020 каждая. Стоимость заёмного капитала до налогов — 3%, ставка налога — 28%. Бета акции — 0,6, безрисковая ставка — 3,5%, доходность рынка — 10%. Найдите WACC.

β = 0,6rf = 3,5%rm = 10%rd = 3%T = 28%
WACC = %
6.Сложная
WACC = ?собственный капитал€6 000 000re​ = 12%облигации4 000 × €1 088купон 6%, n = 7T = 30%

Рыночная стоимость собственного капитала компании — €6 000 000, стоимость собственного капитала — 12%. Её долг состоит из 4 000 облигаций (номинал €1 000, ежегодный купон 6%, 7 лет до погашения), каждая из которых торгуется по €1 088. Ставка налога — 30%. Найдите WACC, используя доходность облигаций к погашению как стоимость долга до налогов.

E = €6 000 000re = 12%облигации: 4 000 × €1 088купон = 6%n = 7T = 30%
WACC = %

Ответы

  1. 1. re = 9,2 %
  2. 2. re = 12,1 %
  3. 3. WACC = 9,633 %
  4. 4. rm = 9 %
  5. 5. WACC = 6,554 %
  6. 6. WACC = 8,281 %

Полные пошаговые решения: занимайтесь этой темой на examproblems.com.