CAPM и WACC: лист заданий с ответами

Бесплатный лист заданий для печати по теме «CAPM и WACC»: 6 задач от простых до экзаменационного уровня, с ответами. Распечатайте его или сохраните как PDF.

Новый лист заданийЗаниматься онлайн с подсказками

Для преподавателей: можно бесплатно печатать, копировать и использовать на занятиях. Каждый новый лист содержит новые значения и собственные ответы. Будем благодарны за ссылку на ExamProblems на странице вашего курса.

Имя: ____________________   Дата: ____________

1.Лёгкая
Dкредиты€8 000 000I = €240 000налоговая экономияT = 25%проценты после налогов?rd​·(1 − T) = ?

У компании есть кредиты на €8 000 000, по которым она платит €240 000 процентов в год. Ставка налога — 25%. Найдите стоимость заёмного капитала после налогов rd·(1 − T) в процентах.

D = €8 000 000I = €240 000T = 25%
rd·(1 − T) = %
2.Лёгкая
βr (%)SMLrf​ = 3%β = 1rm​ = 8%β = 1,1re​ = ?

Безрисковая ставка — 3%, ожидаемая доходность рынка — 8%, бета акции — 1,1. С помощью CAPM найдите требуемую доходность акции re.

rf = 3%rm = 8%β = 1,1
re = %
3.Средняя
WACC = ?собственный капитал€10 000 000re​ = 8%долг€1 000 000rd​ = 5%T = 20%

У компании собственный капитал стоимостью €10 000 000 и долг стоимостью €1 000 000. Стоимость собственного капитала — 8%, стоимость заёмного капитала до налогов — 5%, ставка налога — 20%. Найдите WACC.

E = €10 000 000D = €1 000 000re = 8%rd = 5%T = 20%
WACC = %
4.Средняя
βr (%)SMLrf​ = 2%β = 1rm​ = ?β = 1,5re​ = 8%

Акция с бетой 1,5 имеет требуемую доходность 8%. Безрисковая ставка — 2%. Какую ожидаемую доходность рынка rm подразумевает CAPM?

β = 1,5re = 8%rf = 2%
rm = %
5.Сложная
WACC = ?собственный капитал4 000 000 × €52,00β = 0,9rf​ = 1%, rm​ = 8%долг40 000 × €960rd​ = 3,5%T = 25%

У компании 4 000 000 акций по €52,00 за штуку и 40 000 облигаций рыночной стоимостью €960 каждая. Стоимость заёмного капитала до налогов — 3,5%, ставка налога — 25%. Бета акции — 0,9, безрисковая ставка — 1%, доходность рынка — 8%. Найдите WACC.

β = 0,9rf = 1%rm = 8%rd = 3,5%T = 25%
WACC = %
6.Сложная
rf​ = 1,5%, rm​ − rf​ = 6%без долгасобственный капиталβU​ = 1D/E = 1собственный капиталre​ = ?долгT = 28%

Бизнес компании имеет бету без учёта долга (бету активов) 1. Компания планирует соотношение долга и собственного капитала 1. Ставка налога — 28%, безрисковая ставка — 1,5%, рыночная премия за риск — 6%. Найдите стоимость собственного капитала re при новой структуре капитала.

βU = 1D/E = 1T = 28%rf = 1,5%rm − rf = 6%
re = %

Ответы

  1. 1. rd·(1 − T) = 2,25 %
  2. 2. re = 8,5 %
  3. 3. WACC = 7,636 %
  4. 4. rm = 6 %
  5. 5. WACC = 6,571 %
  6. 6. re = 11,82 %

Полные пошаговые решения: занимайтесь этой темой на examproblems.com.