CAPM и WACC: лист заданий с ответами

Бесплатный лист заданий для печати по теме «CAPM и WACC»: 6 задач от простых до экзаменационного уровня, с ответами. Распечатайте его или сохраните как PDF.

Новый лист заданийЗаниматься онлайн с подсказками

Для преподавателей: можно бесплатно печатать, копировать и использовать на занятиях. Каждый новый лист содержит новые значения и собственные ответы. Будем благодарны за ссылку на ExamProblems на странице вашего курса.

Имя: ____________________   Дата: ____________

1.Лёгкая
βr (%)SMLrf​ = 4%β = 1rm​ = 8,5%β = 0,9re​ = ?

Безрисковая ставка — 4%, ожидаемая доходность рынка — 8,5%, бета акции — 0,9. С помощью CAPM найдите требуемую доходность акции re.

rf = 4%rm = 8,5%β = 0,9
re = %
2.Лёгкая
βr (%)SMLrf​ = 1,5%β = 1rm​ = 6%β = 0,9re​ = ?

Безрисковая ставка — 1,5%, ожидаемая доходность рынка — 6%, бета акции — 0,9. С помощью CAPM найдите требуемую доходность акции re.

rf = 1,5%rm = 6%β = 0,9
re = %
3.Средняя
WACC = ?собственный капитал€6 000 000re​ = 11%долг€3 000 000rd​ = 3%T = 25%

У компании собственный капитал стоимостью €6 000 000 и долг стоимостью €3 000 000. Стоимость собственного капитала — 11%, стоимость заёмного капитала до налогов — 3%, ставка налога — 25%. Найдите WACC.

E = €6 000 000D = €3 000 000re = 11%rd = 3%T = 25%
WACC = %
4.Средняя
WACC = ?обыкновенные акции€5 000 000re​ = 10%привилегированные акции€1 500 000rp​ = 6,5%долг€2 000 000rd​ = 4%T = 20%

Компания финансируется обыкновенными акциями стоимостью €5 000 000, привилегированными акциями стоимостью €1 500 000 и долгом стоимостью €2 000 000. Стоимость собственного капитала — 10%, стоимость привилегированного капитала — 6,5%, стоимость долга до налогов — 4%. Ставка налога — 20%. Найдите WACC.

E = €5 000 000Ps = €1 500 000D = €2 000 000re = 10%rp = 6,5%rd = 4%T = 20%
WACC = %
5.Сложная
rf​ = 2,5%, rm​ − rf​ = 6,5%без долгасобственный капиталβU​ = 0,9D/E = 0,6собственный капиталre​ = ?долгT = 30%

Бизнес компании имеет бету без учёта долга (бету активов) 0,9. Компания планирует соотношение долга и собственного капитала 0,6. Ставка налога — 30%, безрисковая ставка — 2,5%, рыночная премия за риск — 6,5%. Найдите стоимость собственного капитала re при новой структуре капитала.

βU = 0,9D/E = 0,6T = 30%rf = 2,5%rm − rf = 6,5%
re = %
6.Сложная
WACC = ?собственный капитал€15 000 000re​ = 14%облигации2 000 × €879купон 4%, n = 11T = 25,8%

Рыночная стоимость собственного капитала компании — €15 000 000, стоимость собственного капитала — 14%. Её долг состоит из 2 000 облигаций (номинал €1 000, ежегодный купон 4%, 11 лет до погашения), каждая из которых торгуется по €879. Ставка налога — 25,8%. Найдите WACC, используя доходность облигаций к погашению как стоимость долга до налогов.

E = €15 000 000re = 14%облигации: 2 000 × €879купон = 4%n = 11T = 25,8%
WACC = %

Ответы

  1. 1. re = 8,05 %
  2. 2. re = 5,55 %
  3. 3. WACC = 8,083 %
  4. 4. WACC = 7,782 %
  5. 5. re = 10,81 %
  6. 6. WACC = 12,96 %

Полные пошаговые решения: занимайтесь этой темой на examproblems.com.