CAPM и WACC: лист заданий с ответами

Бесплатный лист заданий для печати по теме «CAPM и WACC»: 6 задач от простых до экзаменационного уровня, с ответами. Распечатайте его или сохраните как PDF.

Новый лист заданийЗаниматься онлайн с подсказками

Для преподавателей: можно бесплатно печатать, копировать и использовать на занятиях. Каждый новый лист содержит новые значения и собственные ответы. Будем благодарны за ссылку на ExamProblems на странице вашего курса.

Имя: ____________________   Дата: ____________

1.Лёгкая
годы0123…9Pp​ = €71€8,00€8,00€8,00…rp​ = ?

Привилегированные акции компании приносят фиксированный дивиденд €8,00 в год и торгуются по €71. Ставка налога — 25%. Найдите стоимость привилегированного капитала rp.

Dp = €8,00Pp = €71T = 25%
rp = %
2.Лёгкая
βr (%)SMLrf​ = 1%β = 1rm​ = 6,5%β = 1,5re​ = ?

Безрисковая ставка — 1%, ожидаемая доходность рынка — 6,5%, бета акции — 1,5. С помощью CAPM найдите требуемую доходность акции re.

rf = 1%rm = 6,5%β = 1,5
re = %
3.Средняя
WACC = ?собственный капиталEre​ = 13%долгD = 0,6·Erd​ = 6%T = 20%

Соотношение заёмного и собственного капитала компании (по рыночной стоимости) равно 0,6. Стоимость её собственного капитала — 13%, стоимость долга до налогов — 6%, ставка налога — 20%. Найдите WACC.

D/E = 0,6re = 13%rd = 6%T = 20%
WACC = %
4.Средняя
WACC = ?собственный капитал€3 000 000re​ = 12%долг€6 000 000rd​ = 3%T = 25,8%

У компании собственный капитал стоимостью €3 000 000 и долг стоимостью €6 000 000. Стоимость собственного капитала — 12%, стоимость заёмного капитала до налогов — 3%, ставка налога — 25,8%. Найдите WACC.

E = €3 000 000D = €6 000 000re = 12%rd = 3%T = 25,8%
WACC = %
5.Сложная
WACC = ?собственный капитал2 500 000 × €27,50β = 1,3rf​ = 3,5%, rm​ = 9,5%долг20 000 × €960rd​ = 7%T = 25%

У компании 2 500 000 акций по €27,50 за штуку и 20 000 облигаций рыночной стоимостью €960 каждая. Стоимость заёмного капитала до налогов — 7%, ставка налога — 25%. Бета акции — 1,3, безрисковая ставка — 3,5%, доходность рынка — 9,5%. Найдите WACC.

β = 1,3rf = 3,5%rm = 9,5%rd = 7%T = 25%
WACC = %
6.Сложная
WACC = ?собственный капитал4 000 000 × €13,00β = 0,6rf​ = 4%, rm​ = 11%долг10 000 × €960rd​ = 5%T = 25%

У компании 4 000 000 акций по €13,00 за штуку и 10 000 облигаций рыночной стоимостью €960 каждая. Стоимость заёмного капитала до налогов — 5%, ставка налога — 25%. Бета акции — 0,6, безрисковая ставка — 4%, доходность рынка — 11%. Найдите WACC.

β = 0,6rf = 4%rm = 11%rd = 5%T = 25%
WACC = %

Ответы

  1. 1. rp = 11,27 %
  2. 2. re = 9,25 %
  3. 3. WACC = 9,925 %
  4. 4. WACC = 5,484 %
  5. 5. WACC = 9,979 %
  6. 6. WACC = 7,506 %

Полные пошаговые решения: занимайтесь этой темой на examproblems.com.