CAPM и WACC: лист заданий с ответами

Бесплатный лист заданий для печати по теме «CAPM и WACC»: 6 задач от простых до экзаменационного уровня, с ответами. Распечатайте его или сохраните как PDF.

Новый лист заданийЗаниматься онлайн с подсказками

Для преподавателей: можно бесплатно печатать, копировать и использовать на занятиях. Каждый новый лист содержит новые значения и собственные ответы. Будем благодарны за ссылку на ExamProblems на странице вашего курса.

Имя: ____________________   Дата: ____________

1.Лёгкая
Dкредиты€20 000 000I = €800 000налоговая экономияT = 20%проценты после налогов?rd​·(1 − T) = ?

У компании есть кредиты на €20 000 000, по которым она платит €800 000 процентов в год. Ставка налога — 20%. Найдите стоимость заёмного капитала после налогов rd·(1 − T) в процентах.

D = €20 000 000I = €800 000T = 20%
rd·(1 − T) = %
2.Лёгкая
βr (%)SMLrf​ = 3%β = 1rm​ = 10%β = 1,3re​ = ?

Безрисковая ставка — 3%, ожидаемая доходность рынка — 10%, бета акции — 1,3. С помощью CAPM найдите требуемую доходность акции re.

rf = 3%rm = 10%β = 1,3
re = %
3.Средняя
βr (%)SMLrf​ = 2,5%β = 1rm​ = ?β = 0,9re​ = 6,1%

Акция с бетой 0,9 имеет требуемую доходность 6,1%. Безрисковая ставка — 2,5%. Какую ожидаемую доходность рынка rm подразумевает CAPM?

β = 0,9re = 6,1%rf = 2,5%
rm = %
4.Средняя
WACC = ?собственный капитал€6 000 000re​ = 9%долг€5 000 000rd​ = 5%T = 28%

У компании собственный капитал стоимостью €6 000 000 и долг стоимостью €5 000 000. Стоимость собственного капитала — 9%, стоимость заёмного капитала до налогов — 5%, ставка налога — 28%. Найдите WACC.

E = €6 000 000D = €5 000 000re = 9%rd = 5%T = 28%
WACC = %
5.Сложная
WACC = ?собственный капитал5 000 000 × €44,00β = 1,5rf​ = 2%, rm​ = 8,5%долг40 000 × €1 050rd​ = 4%T = 25%

У компании 5 000 000 акций по €44,00 за штуку и 40 000 облигаций рыночной стоимостью €1 050 каждая. Стоимость заёмного капитала до налогов — 4%, ставка налога — 25%. Бета акции — 1,5, безрисковая ставка — 2%, доходность рынка — 8,5%. Найдите WACC.

β = 1,5rf = 2%rm = 8,5%rd = 4%T = 25%
WACC = %
6.Сложная
WACC = ?собственный капитал2 500 000 × €21,00β = 0,8rf​ = 2%, rm​ = 8,5%долг5 000 × €980rd​ = 4%T = 28%

У компании 2 500 000 акций по €21,00 за штуку и 5 000 облигаций рыночной стоимостью €980 каждая. Стоимость заёмного капитала до налогов — 4%, ставка налога — 28%. Бета акции — 0,8, безрисковая ставка — 2%, доходность рынка — 8,5%. Найдите WACC.

β = 0,8rf = 2%rm = 8,5%rd = 4%T = 28%
WACC = %

Ответы

  1. 1. rd·(1 − T) = 3,2 %
  2. 2. re = 12,1 %
  3. 3. rm = 6,5 %
  4. 4. WACC = 6,545 %
  5. 5. WACC = 10,35 %
  6. 6. WACC = 6,831 %

Полные пошаговые решения: занимайтесь этой темой на examproblems.com.