CAPM и WACC: лист заданий с ответами

Бесплатный лист заданий для печати по теме «CAPM и WACC»: 6 задач от простых до экзаменационного уровня, с ответами. Распечатайте его или сохраните как PDF.

Новый лист заданийЗаниматься онлайн с подсказками

Для преподавателей: можно бесплатно печатать, копировать и использовать на занятиях. Каждый новый лист содержит новые значения и собственные ответы. Будем благодарны за ссылку на ExamProblems на странице вашего курса.

Имя: ____________________   Дата: ____________

1.Лёгкая
βr (%)SMLrf​ = 2%β = 1rm​ = 6,5%β = ?re​ = 10,1%

Инвесторы требуют от акции доходности 10,1%. Безрисковая ставка — 2%, ожидаемая доходность рынка — 6,5%. С помощью CAPM найдите бету β акции.

re = 10,1%rf = 2%rm = 6,5%
β =
2.Лёгкая
βr (%)SMLrf​ = 3%β = 1rm​ = 7,5%β = 0,9re​ = ?

Безрисковая ставка — 3%, ожидаемая доходность рынка — 7,5%, бета акции — 0,9. С помощью CAPM найдите требуемую доходность акции re.

rf = 3%rm = 7,5%β = 0,9
re = %
3.Средняя
WACC = ?собственный капиталEre​ = 12%долгD = 0,5·Erd​ = 4%T = 21%

Соотношение заёмного и собственного капитала компании (по рыночной стоимости) равно 0,5. Стоимость её собственного капитала — 12%, стоимость долга до налогов — 4%, ставка налога — 21%. Найдите WACC.

D/E = 0,5re = 12%rd = 4%T = 21%
WACC = %
4.Средняя
WACC = 8,73%собственный капитал€8 000 000re​ = ?долг€5 000 000rd​ = 5%T = 30%

Собственный капитал компании стоит €8 000 000, долг — €5 000 000. Её WACC равна 8,73%, стоимость долга до налогов — 5%, ставка налога — 30%. Найдите стоимость собственного капитала re.

E = €8 000 000D = €5 000 000WACC = 8,73%rd = 5%T = 30%
re = %
5.Сложная
WACC = ?собственный капитал4 000 000 × €24,50β = 1,5rf​ = 1,5%, rm​ = 7%долг10 000 × €1 000rd​ = 6%T = 20%

У компании 4 000 000 акций по €24,50 за штуку и 10 000 облигаций рыночной стоимостью €1 000 каждая. Стоимость заёмного капитала до налогов — 6%, ставка налога — 20%. Бета акции — 1,5, безрисковая ставка — 1,5%, доходность рынка — 7%. Найдите WACC.

β = 1,5rf = 1,5%rm = 7%rd = 6%T = 20%
WACC = %
6.Сложная
rf​ = 2%, rm​ − rf​ = 7%D/E = 0,2собственный капиталβL​ = 1,4долгD/E = 0,6собственный капиталre​ = ?долгT = 20%

Бета акций компании равна 1,4 при текущем соотношении долга и собственного капитала 0,2. Компания планирует увеличить это соотношение до 0,6. Ставка налога — 20%, безрисковая ставка — 2%, рыночная премия за риск — 7%. Найдите стоимость собственного капитала re после изменения.

βL = 1,4D/E1 = 0,2D/E2 = 0,6T = 20%rf = 2%rm − rf = 7%
re = %

Ответы

  1. 1. β = 1,8
  2. 2. re = 7,05 %
  3. 3. WACC = 9,053 %
  4. 4. re = 12 %
  5. 5. WACC = 9,292 %
  6. 6. re = 14,5 %

Полные пошаговые решения: занимайтесь этой темой на examproblems.com.