CAPM и WACC: лист заданий с ответами

Бесплатный лист заданий для печати по теме «CAPM и WACC»: 6 задач от простых до экзаменационного уровня, с ответами. Распечатайте его или сохраните как PDF.

Новый лист заданийЗаниматься онлайн с подсказками

Для преподавателей: можно бесплатно печатать, копировать и использовать на занятиях. Каждый новый лист содержит новые значения и собственные ответы. Будем благодарны за ссылку на ExamProblems на странице вашего курса.

Имя: ____________________   Дата: ____________

1.Лёгкая
βr (%)SMLrf​ = 3,5%β = 1rm​ = 8%β = 1,3re​ = ?

Безрисковая ставка — 3,5%, ожидаемая доходность рынка — 8%, бета акции — 1,3. С помощью CAPM найдите требуемую доходность акции re.

rf = 3,5%rm = 8%β = 1,3
re = %
2.Лёгкая
βr (%)SMLrf​ = 4%β = 1rm​ = 8,5%β = 1,1re​ = ?

Безрисковая ставка — 4%, ожидаемая доходность рынка — 8,5%, бета акции — 1,1. С помощью CAPM найдите требуемую доходность акции re.

rf = 4%rm = 8,5%β = 1,1
re = %
3.Средняя
WACC = 5,76%собственный капитал€4 000 000re​ = ?долг€5 000 000rd​ = 4%T = 21%

Собственный капитал компании стоит €4 000 000, долг — €5 000 000. Её WACC равна 5,76%, стоимость долга до налогов — 4%, ставка налога — 21%. Найдите стоимость собственного капитала re.

E = €4 000 000D = €5 000 000WACC = 5,76%rd = 4%T = 21%
re = %
4.Средняя
WACC = ?собственный капитал€12 000 000re​ = 10%долг€4 000 000rd​ = 7%T = 21%

У компании собственный капитал стоимостью €12 000 000 и долг стоимостью €4 000 000. Стоимость собственного капитала — 10%, стоимость заёмного капитала до налогов — 7%, ставка налога — 21%. Найдите WACC.

E = €12 000 000D = €4 000 000re = 10%rd = 7%T = 21%
WACC = %
5.Сложная
WACC = ?собственный капитал1 000 000 × €43,50β = 1,3rf​ = 2%, rm​ = 7,5%долг20 000 × €1 000rd​ = 3,5%T = 25,8%

У компании 1 000 000 акций по €43,50 за штуку и 20 000 облигаций рыночной стоимостью €1 000 каждая. Стоимость заёмного капитала до налогов — 3,5%, ставка налога — 25,8%. Бета акции — 1,3, безрисковая ставка — 2%, доходность рынка — 7,5%. Найдите WACC.

β = 1,3rf = 2%rm = 7,5%rd = 3,5%T = 25,8%
WACC = %
6.Сложная
WACC = ?собственный капитал5 000 000 × €31,50D0​ = €1,40g = 5%долг€126 000 000rd​ = 4,5%T = 25%

У компании 5 000 000 акций, торгующихся по €31,50; балансовая стоимость её собственного капитала — €78 800 000. Она только что выплатила дивиденд €1,40 на акцию, дивиденды растут на 5% в год. Рыночная стоимость её долга — €126 000 000, стоимость долга до налогов — 4,5%. Ставка налога — 25%. Найдите WACC, используя для стоимости собственного капитала модель роста дивидендов.

N = 5 000 000P0 = €31,50балансовый собственный капитал = €78 800 000D0 = €1,40g = 5%D = €126 000 000rd = 4,5%T = 25%
WACC = %

Ответы

  1. 1. re = 9,35 %
  2. 2. re = 8,95 %
  3. 3. re = 9,01 %
  4. 4. WACC = 8,883 %
  5. 5. WACC = 7,086 %
  6. 6. WACC = 6,87 %

Полные пошаговые решения: занимайтесь этой темой на examproblems.com.