CAPM и WACC: лист заданий с ответами

Бесплатный лист заданий для печати по теме «CAPM и WACC»: 6 задач от простых до экзаменационного уровня, с ответами. Распечатайте его или сохраните как PDF.

Новый лист заданийЗаниматься онлайн с подсказками

Для преподавателей: можно бесплатно печатать, копировать и использовать на занятиях. Каждый новый лист содержит новые значения и собственные ответы. Будем благодарны за ссылку на ExamProblems на странице вашего курса.

Имя: ____________________   Дата: ____________

1.Лёгкая
годы0123…9P0​ = €113,50D1​D2​D3​…D0​ = €3,30, g = 3%, re​ = ?

Компания только что выплатила дивиденд €3,30 на акцию. Ожидается, что дивиденды будут расти на 3% в год бессрочно, а цена акции равна €113,50. С помощью модели роста дивидендов найдите стоимость собственного капитала re.

D0 = €3,30g = 3%P0 = €113,50
re = %
2.Лёгкая
βr (%)SMLrf​ = 2%β = 1rm​ = 7%β = 1,1re​ = ?

Безрисковая ставка — 2%, ожидаемая доходность рынка — 7%, бета акции — 1,1. С помощью CAPM найдите требуемую доходность акции re.

rf = 2%rm = 7%β = 1,1
re = %
3.Средняя
βr (%)SMLrf​ = 4%β = 1rm​ = ?β = 2re​ = 13%

Акция с бетой 2 имеет требуемую доходность 13%. Безрисковая ставка — 4%. Какую ожидаемую доходность рынка rm подразумевает CAPM?

β = 2re = 13%rf = 4%
rm = %
4.Средняя
WACC = ?собственный капитал€2 000 000re​ = 10%долг€6 000 000rd​ = 4%T = 25%

У компании собственный капитал стоимостью €2 000 000 и долг стоимостью €6 000 000. Стоимость собственного капитала — 10%, стоимость заёмного капитала до налогов — 4%, ставка налога — 25%. Найдите WACC.

E = €2 000 000D = €6 000 000re = 10%rd = 4%T = 25%
WACC = %
5.Сложная
WACC = ?собственный капитал4 000 000 × €12,50β = 0,9rf​ = 4%, rm​ = 9,5%долг10 000 × €980rd​ = 3,5%T = 25,8%

У компании 4 000 000 акций по €12,50 за штуку и 10 000 облигаций рыночной стоимостью €980 каждая. Стоимость заёмного капитала до налогов — 3,5%, ставка налога — 25,8%. Бета акции — 0,9, безрисковая ставка — 4%, доходность рынка — 9,5%. Найдите WACC.

β = 0,9rf = 4%rm = 9,5%rd = 3,5%T = 25,8%
WACC = %
6.Сложная
WACC = ?собственный капитал4 000 000 × €54,00β = 1,3rf​ = 1,5%, rm​ = 6%долг40 000 × €980rd​ = 4%T = 21%

У компании 4 000 000 акций по €54,00 за штуку и 40 000 облигаций рыночной стоимостью €980 каждая. Стоимость заёмного капитала до налогов — 4%, ставка налога — 21%. Бета акции — 1,3, безрисковая ставка — 1,5%, доходность рынка — 6%. Найдите WACC.

β = 1,3rf = 1,5%rm = 6%rd = 4%T = 21%
WACC = %

Ответы

  1. 1. re = 5,995 %
  2. 2. re = 7,5 %
  3. 3. rm = 8,5 %
  4. 4. WACC = 4,75 %
  5. 5. WACC = 7,909 %
  6. 6. WACC = 6,706 %

Полные пошаговые решения: занимайтесь этой темой на examproblems.com.