CAPM и WACC: лист заданий с ответами

Бесплатный лист заданий для печати по теме «CAPM и WACC»: 6 задач от простых до экзаменационного уровня, с ответами. Распечатайте его или сохраните как PDF.

Новый лист заданийЗаниматься онлайн с подсказками

Для преподавателей: можно бесплатно печатать, копировать и использовать на занятиях. Каждый новый лист содержит новые значения и собственные ответы. Будем благодарны за ссылку на ExamProblems на странице вашего курса.

Имя: ____________________   Дата: ____________

1.Лёгкая
βr (%)SMLrf​ = 3%β = 1rm​ = 8,5%β = 1,2re​ = ?

Безрисковая ставка — 3%, ожидаемая доходность рынка — 8,5%, бета акции — 1,2. С помощью CAPM найдите требуемую доходность акции re.

rf = 3%rm = 8,5%β = 1,2
re = %
2.Лёгкая
βr (%)SMLrf​ = 3,5%β = 1rm​ = 8,5%β = 1,3re​ = ?

Безрисковая ставка — 3,5%, ожидаемая доходность рынка — 8,5%, бета акции — 1,3. С помощью CAPM найдите требуемую доходность акции re.

rf = 3,5%rm = 8,5%β = 1,3
re = %
3.Средняя
WACC = 6,55%собственный капитал€3 000 000re​ = ?долг€3 000 000rd​ = 3%T = 30%

Собственный капитал компании стоит €3 000 000, долг — €3 000 000. Её WACC равна 6,55%, стоимость долга до налогов — 3%, ставка налога — 30%. Найдите стоимость собственного капитала re.

E = €3 000 000D = €3 000 000WACC = 6,55%rd = 3%T = 30%
re = %
4.Средняя
WACC = 5,8%собственный капитал€4 000 000re​ = ?долг€4 000 000rd​ = 5%T = 28%

Собственный капитал компании стоит €4 000 000, долг — €4 000 000. Её WACC равна 5,8%, стоимость долга до налогов — 5%, ставка налога — 28%. Найдите стоимость собственного капитала re.

E = €4 000 000D = €4 000 000WACC = 5,8%rd = 5%T = 28%
re = %
5.Сложная
WACC = ?собственный капитал5 000 000 × €48,00D0​ = €2,80g = 4%долг€240 000 000rd​ = 4%T = 30%

У компании 5 000 000 акций, торгующихся по €48,00; балансовая стоимость её собственного капитала — €144 000 000. Она только что выплатила дивиденд €2,80 на акцию, дивиденды растут на 4% в год. Рыночная стоимость её долга — €240 000 000, стоимость долга до налогов — 4%. Ставка налога — 30%. Найдите WACC, используя для стоимости собственного капитала модель роста дивидендов.

N = 5 000 000P0 = €48,00балансовый собственный капитал = €144 000 000D0 = €2,80g = 4%D = €240 000 000rd = 4%T = 30%
WACC = %
6.Сложная
rf​ = 4%, rm​ − rf​ = 4%D/E = 0,25собственный капиталβL​ = 1,4долгD/E = 0,75собственный капиталre​ = ?долгT = 28%

Бета акций компании равна 1,4 при текущем соотношении долга и собственного капитала 0,25. Компания планирует увеличить это соотношение до 0,75. Ставка налога — 28%, безрисковая ставка — 4%, рыночная премия за риск — 4%. Найдите стоимость собственного капитала re после изменения.

βL = 1,4D/E1 = 0,25D/E2 = 0,75T = 28%rf = 4%rm − rf = 4%
re = %

Ответы

  1. 1. re = 9,6 %
  2. 2. re = 10 %
  3. 3. re = 11 %
  4. 4. re = 8 %
  5. 5. WACC = 6,433 %
  6. 6. re = 11,31 %

Полные пошаговые решения: занимайтесь этой темой на examproblems.com.