CAPM и WACC: лист заданий с ответами

Бесплатный лист заданий для печати по теме «CAPM и WACC»: 6 задач от простых до экзаменационного уровня, с ответами. Распечатайте его или сохраните как PDF.

Новый лист заданийЗаниматься онлайн с подсказками

Для преподавателей: можно бесплатно печатать, копировать и использовать на занятиях. Каждый новый лист содержит новые значения и собственные ответы. Будем благодарны за ссылку на ExamProblems на странице вашего курса.

Имя: ____________________   Дата: ____________

1.Лёгкая
βr (%)SMLrf​ = 3%β = 1rm​ = 8%β = 1,5re​ = ?

Безрисковая ставка — 3%, ожидаемая доходность рынка — 8%, бета акции — 1,5. С помощью CAPM найдите требуемую доходность акции re.

rf = 3%rm = 8%β = 1,5
re = %
2.Лёгкая
βr (%)SMLrf​ = 3,5%β = 1rm​ = 9,5%β = 1,1re​ = ?

Безрисковая ставка — 3,5%, ожидаемая доходность рынка — 9,5%, бета акции — 1,1. С помощью CAPM найдите требуемую доходность акции re.

rf = 3,5%rm = 9,5%β = 1,1
re = %
3.Средняя
WACC = ?обыкновенные акции€6 000 000re​ = 10%привилегированные акции€1 000 000rp​ = 6%долг€3 000 000rd​ = 4,5%T = 25,8%

Компания финансируется обыкновенными акциями стоимостью €6 000 000, привилегированными акциями стоимостью €1 000 000 и долгом стоимостью €3 000 000. Стоимость собственного капитала — 10%, стоимость привилегированного капитала — 6%, стоимость долга до налогов — 4,5%. Ставка налога — 25,8%. Найдите WACC.

E = €6 000 000Ps = €1 000 000D = €3 000 000re = 10%rp = 6%rd = 4,5%T = 25,8%
WACC = %
4.Средняя
βr (%)SMLrf​ = 3%β = 1rm​ = ?β = 0,9re​ = 7,5%

Акция с бетой 0,9 имеет требуемую доходность 7,5%. Безрисковая ставка — 3%. Какую ожидаемую доходность рынка rm подразумевает CAPM?

β = 0,9re = 7,5%rf = 3%
rm = %
5.Сложная
WACC = ?собственный капитал2 000 000 × €16,00β = 1,2rf​ = 1%, rm​ = 6%долг10 000 × €1 000rd​ = 5%T = 30%

У компании 2 000 000 акций по €16,00 за штуку и 10 000 облигаций рыночной стоимостью €1 000 каждая. Стоимость заёмного капитала до налогов — 5%, ставка налога — 30%. Бета акции — 1,2, безрисковая ставка — 1%, доходность рынка — 6%. Найдите WACC.

β = 1,2rf = 1%rm = 6%rd = 5%T = 30%
WACC = %
6.Сложная
WACC = ?собственный капитал4 000 000 × €41,00β = 0,9rf​ = 3,5%, rm​ = 9,5%долг10 000 × €980rd​ = 7%T = 25%

У компании 4 000 000 акций по €41,00 за штуку и 10 000 облигаций рыночной стоимостью €980 каждая. Стоимость заёмного капитала до налогов — 7%, ставка налога — 25%. Бета акции — 0,9, безрисковая ставка — 3,5%, доходность рынка — 9,5%. Найдите WACC.

β = 0,9rf = 3,5%rm = 9,5%rd = 7%T = 25%
WACC = %

Ответы

  1. 1. re = 10,5 %
  2. 2. re = 10,1 %
  3. 3. WACC = 7,602 %
  4. 4. rm = 8 %
  5. 5. WACC = 6,167 %
  6. 6. WACC = 8,694 %

Полные пошаговые решения: занимайтесь этой темой на examproblems.com.