CAPM и WACC: лист заданий с ответами

Бесплатный лист заданий для печати по теме «CAPM и WACC»: 6 задач от простых до экзаменационного уровня, с ответами. Распечатайте его или сохраните как PDF.

Новый лист заданийЗаниматься онлайн с подсказками

Для преподавателей: можно бесплатно печатать, копировать и использовать на занятиях. Каждый новый лист содержит новые значения и собственные ответы. Будем благодарны за ссылку на ExamProblems на странице вашего курса.

Имя: ____________________   Дата: ____________

1.Лёгкая
βr (%)SMLrf​ = 1,5%β = 1rm​ = 6,5%β = 0,8re​ = ?

Безрисковая ставка — 1,5%, ожидаемая доходность рынка — 6,5%, бета акции — 0,8. С помощью CAPM найдите требуемую доходность акции re.

rf = 1,5%rm = 6,5%β = 0,8
re = %
2.Лёгкая
βr (%)SMLrf​ = 3,5%β = 1rm​ = 10,5%β = 1,2re​ = ?

Безрисковая ставка — 3,5%, ожидаемая доходность рынка — 10,5%, бета акции — 1,2. С помощью CAPM найдите требуемую доходность акции re.

rf = 3,5%rm = 10,5%β = 1,2
re = %
3.Средняя
WACC = ?собственный капитал€5 000 000re​ = 8%долг€4 000 000rd​ = 5%T = 25%

У компании собственный капитал стоимостью €5 000 000 и долг стоимостью €4 000 000. Стоимость собственного капитала — 8%, стоимость заёмного капитала до налогов — 5%, ставка налога — 25%. Найдите WACC.

E = €5 000 000D = €4 000 000re = 8%rd = 5%T = 25%
WACC = %
4.Средняя
WACC = ?обыкновенные акции€6 000 000re​ = 13%привилегированные акции€1 000 000rp​ = 6%долг€5 000 000rd​ = 5%T = 25,8%

Компания финансируется обыкновенными акциями стоимостью €6 000 000, привилегированными акциями стоимостью €1 000 000 и долгом стоимостью €5 000 000. Стоимость собственного капитала — 13%, стоимость привилегированного капитала — 6%, стоимость долга до налогов — 5%. Ставка налога — 25,8%. Найдите WACC.

E = €6 000 000Ps = €1 000 000D = €5 000 000re = 13%rp = 6%rd = 5%T = 25,8%
WACC = %
5.Сложная
WACC = ?собственный капитал2 500 000 × €11,00β = 1,5rf​ = 3%, rm​ = 9%долг20 000 × €960rd​ = 6%T = 25,8%

У компании 2 500 000 акций по €11,00 за штуку и 20 000 облигаций рыночной стоимостью €960 каждая. Стоимость заёмного капитала до налогов — 6%, ставка налога — 25,8%. Бета акции — 1,5, безрисковая ставка — 3%, доходность рынка — 9%. Найдите WACC.

β = 1,5rf = 3%rm = 9%rd = 6%T = 25,8%
WACC = %
6.Сложная
rf​ = 2,5%, rm​ − rf​ = 5%D/E = 0,4собственный капиталβL​ = 1,1долгD/E = 0,75собственный капиталre​ = ?долгT = 25,8%

Бета акций компании равна 1,1 при текущем соотношении долга и собственного капитала 0,4. Компания планирует увеличить это соотношение до 0,75. Ставка налога — 25,8%, безрисковая ставка — 2,5%, рыночная премия за риск — 5%. Найдите стоимость собственного капитала re после изменения.

βL = 1,1D/E1 = 0,4D/E2 = 0,75T = 25,8%rf = 2,5%rm − rf = 5%
re = %

Ответы

  1. 1. re = 5,5 %
  2. 2. re = 11,9 %
  3. 3. WACC = 6,111 %
  4. 4. WACC = 8,546 %
  5. 5. WACC = 8,897 %
  6. 6. re = 9,101 %

Полные пошаговые решения: занимайтесь этой темой на examproblems.com.