CAPM и WACC: лист заданий с ответами

Бесплатный лист заданий для печати по теме «CAPM и WACC»: 6 задач от простых до экзаменационного уровня, с ответами. Распечатайте его или сохраните как PDF.

Новый лист заданийЗаниматься онлайн с подсказками

Для преподавателей: можно бесплатно печатать, копировать и использовать на занятиях. Каждый новый лист содержит новые значения и собственные ответы. Будем благодарны за ссылку на ExamProblems на странице вашего курса.

Имя: ____________________   Дата: ____________

1.Лёгкая
годы0123…9P0​ = €16,50D1​D2​D3​…D0​ = €1,30, g = 3%, re​ = ?

Компания только что выплатила дивиденд €1,30 на акцию. Ожидается, что дивиденды будут расти на 3% в год бессрочно, а цена акции равна €16,50. С помощью модели роста дивидендов найдите стоимость собственного капитала re.

D0 = €1,30g = 3%P0 = €16,50
re = %
2.Лёгкая
βr (%)SMLrf​ = 2%β = 1rm​ = 8%β = 0,8re​ = ?

Безрисковая ставка — 2%, ожидаемая доходность рынка — 8%, бета акции — 0,8. С помощью CAPM найдите требуемую доходность акции re.

rf = 2%rm = 8%β = 0,8
re = %
3.Средняя
WACC = ?собственный капиталEre​ = 8%долгD = 0,4·Erd​ = 3,5%T = 25,8%

Соотношение заёмного и собственного капитала компании (по рыночной стоимости) равно 0,4. Стоимость её собственного капитала — 8%, стоимость долга до налогов — 3,5%, ставка налога — 25,8%. Найдите WACC.

D/E = 0,4re = 8%rd = 3,5%T = 25,8%
WACC = %
4.Средняя
βr (%)SMLrf​ = 2%β = 1rm​ = ?β = 0,8re​ = 5,6%

Акция с бетой 0,8 имеет требуемую доходность 5,6%. Безрисковая ставка — 2%. Какую ожидаемую доходность рынка rm подразумевает CAPM?

β = 0,8re = 5,6%rf = 2%
rm = %
5.Сложная
WACC = ?собственный капитал4 000 000 × €44,00β = 0,8rf​ = 2%, rm​ = 6%долг20 000 × €1 050rd​ = 5%T = 30%

У компании 4 000 000 акций по €44,00 за штуку и 20 000 облигаций рыночной стоимостью €1 050 каждая. Стоимость заёмного капитала до налогов — 5%, ставка налога — 30%. Бета акции — 0,8, безрисковая ставка — 2%, доходность рынка — 6%. Найдите WACC.

β = 0,8rf = 2%rm = 6%rd = 5%T = 30%
WACC = %
6.Сложная
WACC = ?собственный капитал1 000 000 × €41,00β = 0,6rf​ = 2%, rm​ = 9%долг20 000 × €1 050rd​ = 3,5%T = 21%

У компании 1 000 000 акций по €41,00 за штуку и 20 000 облигаций рыночной стоимостью €1 050 каждая. Стоимость заёмного капитала до налогов — 3,5%, ставка налога — 21%. Бета акции — 0,6, безрисковая ставка — 2%, доходность рынка — 9%. Найдите WACC.

β = 0,6rf = 2%rm = 9%rd = 3,5%T = 21%
WACC = %

Ответы

  1. 1. re = 11,12 %
  2. 2. re = 6,8 %
  3. 3. WACC = 6,456 %
  4. 4. rm = 6,5 %
  5. 5. WACC = 5,019 %
  6. 6. WACC = 5,037 %

Полные пошаговые решения: занимайтесь этой темой на examproblems.com.