CAPM и WACC: лист заданий с ответами

Бесплатный лист заданий для печати по теме «CAPM и WACC»: 6 задач от простых до экзаменационного уровня, с ответами. Распечатайте его или сохраните как PDF.

Новый лист заданийЗаниматься онлайн с подсказками

Для преподавателей: можно бесплатно печатать, копировать и использовать на занятиях. Каждый новый лист содержит новые значения и собственные ответы. Будем благодарны за ссылку на ExamProblems на странице вашего курса.

Имя: ____________________   Дата: ____________

1.Лёгкая
βr (%)SMLrf​ = 3,5%β = 1rm​ = 9,5%β = 1,3re​ = ?

Безрисковая ставка — 3,5%, ожидаемая доходность рынка — 9,5%, бета акции — 1,3. С помощью CAPM найдите требуемую доходность акции re.

rf = 3,5%rm = 9,5%β = 1,3
re = %
2.Лёгкая
годы0123…9P0​ = €8,50D1​D2​D3​…D0​ = €0,50, g = 3%, re​ = ?

Компания только что выплатила дивиденд €0,50 на акцию. Ожидается, что дивиденды будут расти на 3% в год бессрочно, а цена акции равна €8,50. С помощью модели роста дивидендов найдите стоимость собственного капитала re.

D0 = €0,50g = 3%P0 = €8,50
re = %
3.Средняя
WACC = ?собственный капитал€8 000 000re​ = 9%долг€3 000 000rd​ = 5%T = 28%

У компании собственный капитал стоимостью €8 000 000 и долг стоимостью €3 000 000. Стоимость собственного капитала — 9%, стоимость заёмного капитала до налогов — 5%, ставка налога — 28%. Найдите WACC.

E = €8 000 000D = €3 000 000re = 9%rd = 5%T = 28%
WACC = %
4.Средняя
WACC = ?собственный капитал€12 000 000re​ = 12%долг€3 000 000rd​ = 5%T = 20%

У компании собственный капитал стоимостью €12 000 000 и долг стоимостью €3 000 000. Стоимость собственного капитала — 12%, стоимость заёмного капитала до налогов — 5%, ставка налога — 20%. Найдите WACC.

E = €12 000 000D = €3 000 000re = 12%rd = 5%T = 20%
WACC = %
5.Сложная
WACC = ?собственный капитал4 000 000 × €43,50D0​ = €1,40g = 5%долг€87 000 000rd​ = 3%T = 30%

У компании 4 000 000 акций, торгующихся по €43,50; балансовая стоимость её собственного капитала — €104 400 000. Она только что выплатила дивиденд €1,40 на акцию, дивиденды растут на 5% в год. Рыночная стоимость её долга — €87 000 000, стоимость долга до налогов — 3%. Ставка налога — 30%. Найдите WACC, используя для стоимости собственного капитала модель роста дивидендов.

N = 4 000 000P0 = €43,50балансовый собственный капитал = €104 400 000D0 = €1,40g = 5%D = €87 000 000rd = 3%T = 30%
WACC = %
6.Сложная
WACC = ?собственный капитал4 000 000 × €43,50β = 1,8rf​ = 4%, rm​ = 9%долг20 000 × €1 000rd​ = 3%T = 30%

У компании 4 000 000 акций по €43,50 за штуку и 20 000 облигаций рыночной стоимостью €1 000 каждая. Стоимость заёмного капитала до налогов — 3%, ставка налога — 30%. Бета акции — 1,8, безрисковая ставка — 4%, доходность рынка — 9%. Найдите WACC.

β = 1,8rf = 4%rm = 9%rd = 3%T = 30%
WACC = %

Ответы

  1. 1. re = 11,3 %
  2. 2. re = 9,059 %
  3. 3. WACC = 7,527 %
  4. 4. WACC = 10,4 %
  5. 5. WACC = 6,286 %
  6. 6. WACC = 11,88 %

Полные пошаговые решения: занимайтесь этой темой на examproblems.com.