CAPM и WACC: лист заданий с ответами

Бесплатный лист заданий для печати по теме «CAPM и WACC»: 6 задач от простых до экзаменационного уровня, с ответами. Распечатайте его или сохраните как PDF.

Новый лист заданийЗаниматься онлайн с подсказками

Для преподавателей: можно бесплатно печатать, копировать и использовать на занятиях. Каждый новый лист содержит новые значения и собственные ответы. Будем благодарны за ссылку на ExamProblems на странице вашего курса.

Имя: ____________________   Дата: ____________

1.Лёгкая
βr (%)SMLrf​ = 4%β = 1rm​ = 8,5%β = 1,1re​ = ?

Безрисковая ставка — 4%, ожидаемая доходность рынка — 8,5%, бета акции — 1,1. С помощью CAPM найдите требуемую доходность акции re.

rf = 4%rm = 8,5%β = 1,1
re = %
2.Лёгкая
годы0123…9Pp​ = €64€8,00€8,00€8,00…rp​ = ?

Привилегированные акции компании приносят фиксированный дивиденд €8,00 в год и торгуются по €64. Ставка налога — 21%. Найдите стоимость привилегированного капитала rp.

Dp = €8,00Pp = €64T = 21%
rp = %
3.Средняя
WACC = ?обыкновенные акции€4 000 000re​ = 12%привилегированные акции€500 000rp​ = 7,5%долг€2 000 000rd​ = 4%T = 20%

Компания финансируется обыкновенными акциями стоимостью €4 000 000, привилегированными акциями стоимостью €500 000 и долгом стоимостью €2 000 000. Стоимость собственного капитала — 12%, стоимость привилегированного капитала — 7,5%, стоимость долга до налогов — 4%. Ставка налога — 20%. Найдите WACC.

E = €4 000 000Ps = €500 000D = €2 000 000re = 12%rp = 7,5%rd = 4%T = 20%
WACC = %
4.Средняя
WACC = ?собственный капитал€10 000 000re​ = 14%долг€2 000 000rd​ = 6%T = 20%

У компании собственный капитал стоимостью €10 000 000 и долг стоимостью €2 000 000. Стоимость собственного капитала — 14%, стоимость заёмного капитала до налогов — 6%, ставка налога — 20%. Найдите WACC.

E = €10 000 000D = €2 000 000re = 14%rd = 6%T = 20%
WACC = %
5.Сложная
WACC = ?собственный капитал4 000 000 × €41,50β = 0,8rf​ = 3%, rm​ = 10%долг20 000 × €1 020rd​ = 5%T = 21%

У компании 4 000 000 акций по €41,50 за штуку и 20 000 облигаций рыночной стоимостью €1 020 каждая. Стоимость заёмного капитала до налогов — 5%, ставка налога — 21%. Бета акции — 0,8, безрисковая ставка — 3%, доходность рынка — 10%. Найдите WACC.

β = 0,8rf = 3%rm = 10%rd = 5%T = 21%
WACC = %
6.Сложная
rf​ = 3,5%, rm​ − rf​ = 7%D/E = 0,25собственный капиталβL​ = 1,5долгD/E = 0,6собственный капиталre​ = ?долгT = 25%

Бета акций компании равна 1,5 при текущем соотношении долга и собственного капитала 0,25. Компания планирует увеличить это соотношение до 0,6. Ставка налога — 25%, безрисковая ставка — 3,5%, рыночная премия за риск — 7%. Найдите стоимость собственного капитала re после изменения.

βL = 1,5D/E1 = 0,25D/E2 = 0,6T = 25%rf = 3,5%rm − rf = 7%
re = %

Ответы

  1. 1. re = 8,95 %
  2. 2. rp = 12,5 %
  3. 3. WACC = 8,946 %
  4. 4. WACC = 12,47 %
  5. 5. WACC = 8,091 %
  6. 6. re = 16,32 %

Полные пошаговые решения: занимайтесь этой темой на examproblems.com.