CAPM и WACC: лист заданий с ответами

Бесплатный лист заданий для печати по теме «CAPM и WACC»: 6 задач от простых до экзаменационного уровня, с ответами. Распечатайте его или сохраните как PDF.

Новый лист заданийЗаниматься онлайн с подсказками

Для преподавателей: можно бесплатно печатать, копировать и использовать на занятиях. Каждый новый лист содержит новые значения и собственные ответы. Будем благодарны за ссылку на ExamProblems на странице вашего курса.

Имя: ____________________   Дата: ____________

1.Лёгкая
βr (%)SMLrf​ = 4%β = 1rm​ = 8,5%β = ?re​ = 6,7%

Инвесторы требуют от акции доходности 6,7%. Безрисковая ставка — 4%, ожидаемая доходность рынка — 8,5%. С помощью CAPM найдите бету β акции.

re = 6,7%rf = 4%rm = 8,5%
β =
2.Лёгкая
βr (%)SMLrf​ = 4%β = 1rm​ = 10%β = 1,3re​ = ?

Безрисковая ставка — 4%, ожидаемая доходность рынка — 10%, бета акции — 1,3. С помощью CAPM найдите требуемую доходность акции re.

rf = 4%rm = 10%β = 1,3
re = %
3.Средняя
WACC = ?собственный капитал€10 000 000re​ = 14%долг€1 000 000rd​ = 7%T = 25,8%

У компании собственный капитал стоимостью €10 000 000 и долг стоимостью €1 000 000. Стоимость собственного капитала — 14%, стоимость заёмного капитала до налогов — 7%, ставка налога — 25,8%. Найдите WACC.

E = €10 000 000D = €1 000 000re = 14%rd = 7%T = 25,8%
WACC = %
4.Средняя
WACC = ?собственный капитал€2 000 000re​ = 9%долг€2 000 000rd​ = 6%T = 21%

У компании собственный капитал стоимостью €2 000 000 и долг стоимостью €2 000 000. Стоимость собственного капитала — 9%, стоимость заёмного капитала до налогов — 6%, ставка налога — 21%. Найдите WACC.

E = €2 000 000D = €2 000 000re = 9%rd = 6%T = 21%
WACC = %
5.Сложная
rf​ = 1%, rm​ − rf​ = 5,5%без долгасобственный капиталβU​ = 1D/E = 0,5собственный капиталre​ = ?долгT = 25%

Бизнес компании имеет бету без учёта долга (бету активов) 1. Компания планирует соотношение долга и собственного капитала 0,5. Ставка налога — 25%, безрисковая ставка — 1%, рыночная премия за риск — 5,5%. Найдите стоимость собственного капитала re при новой структуре капитала.

βU = 1D/E = 0,5T = 25%rf = 1%rm − rf = 5,5%
re = %
6.Сложная
WACC = ?собственный капитал2 500 000 × €42,00β = 0,8rf​ = 3%, rm​ = 9,5%долг40 000 × €1 000rd​ = 4%T = 21%

У компании 2 500 000 акций по €42,00 за штуку и 40 000 облигаций рыночной стоимостью €1 000 каждая. Стоимость заёмного капитала до налогов — 4%, ставка налога — 21%. Бета акции — 0,8, безрисковая ставка — 3%, доходность рынка — 9,5%. Найдите WACC.

β = 0,8rf = 3%rm = 9,5%rd = 4%T = 21%
WACC = %

Ответы

  1. 1. β = 0,6
  2. 2. re = 11,8 %
  3. 3. WACC = 13,2 %
  4. 4. WACC = 6,87 %
  5. 5. re = 8,563 %
  6. 6. WACC = 6,81 %

Полные пошаговые решения: занимайтесь этой темой на examproblems.com.