CAPM и WACC: лист заданий с ответами

Бесплатный лист заданий для печати по теме «CAPM и WACC»: 6 задач от простых до экзаменационного уровня, с ответами. Распечатайте его или сохраните как PDF.

Новый лист заданийЗаниматься онлайн с подсказками

Для преподавателей: можно бесплатно печатать, копировать и использовать на занятиях. Каждый новый лист содержит новые значения и собственные ответы. Будем благодарны за ссылку на ExamProblems на странице вашего курса.

Имя: ____________________   Дата: ____________

1.Лёгкая
βr (%)SMLrf​ = 3,5%β = 1rm​ = 8,5%β = ?re​ = 9,75%

Инвесторы требуют от акции доходности 9,75%. Безрисковая ставка — 3,5%, ожидаемая доходность рынка — 8,5%. С помощью CAPM найдите бету β акции.

re = 9,75%rf = 3,5%rm = 8,5%
β =
2.Лёгкая
βr (%)SMLrf​ = 4%β = 1rm​ = 8%β = 0,9re​ = ?

Безрисковая ставка — 4%, ожидаемая доходность рынка — 8%, бета акции — 0,9. С помощью CAPM найдите требуемую доходность акции re.

rf = 4%rm = 8%β = 0,9
re = %
3.Средняя
WACC = 8,79%собственный капитал€8 000 000re​ = ?долг€4 000 000rd​ = 3%T = 21%

Собственный капитал компании стоит €8 000 000, долг — €4 000 000. Её WACC равна 8,79%, стоимость долга до налогов — 3%, ставка налога — 21%. Найдите стоимость собственного капитала re.

E = €8 000 000D = €4 000 000WACC = 8,79%rd = 3%T = 21%
re = %
4.Средняя
WACC = ?собственный капиталEre​ = 13%долгD = 1,5·Erd​ = 3,5%T = 25,8%

Соотношение заёмного и собственного капитала компании (по рыночной стоимости) равно 1,5. Стоимость её собственного капитала — 13%, стоимость долга до налогов — 3,5%, ставка налога — 25,8%. Найдите WACC.

D/E = 1,5re = 13%rd = 3,5%T = 25,8%
WACC = %
5.Сложная
WACC = ?собственный капитал2 500 000 × €32,50β = 1,3rf​ = 1%, rm​ = 6%долг5 000 × €1 050rd​ = 4,5%T = 21%

У компании 2 500 000 акций по €32,50 за штуку и 5 000 облигаций рыночной стоимостью €1 050 каждая. Стоимость заёмного капитала до налогов — 4,5%, ставка налога — 21%. Бета акции — 1,3, безрисковая ставка — 1%, доходность рынка — 6%. Найдите WACC.

β = 1,3rf = 1%rm = 6%rd = 4,5%T = 21%
WACC = %
6.Сложная
WACC = ?собственный капитал€8 000 000re​ = 12%облигации5 000 × €895купон 7%, n = 11T = 28%

Рыночная стоимость собственного капитала компании — €8 000 000, стоимость собственного капитала — 12%. Её долг состоит из 5 000 облигаций (номинал €1 000, ежегодный купон 7%, 11 лет до погашения), каждая из которых торгуется по €895. Ставка налога — 28%. Найдите WACC, используя доходность облигаций к погашению как стоимость долга до налогов.

E = €8 000 000re = 12%облигации: 5 000 × €895купон = 7%n = 11T = 28%
WACC = %

Ответы

  1. 1. β = 1,25
  2. 2. re = 7,6 %
  3. 3. re = 12 %
  4. 4. WACC = 6,758 %
  5. 5. WACC = 7,261 %
  6. 6. WACC = 9,893 %

Полные пошаговые решения: занимайтесь этой темой на examproblems.com.