CAPM и WACC: лист заданий с ответами

Бесплатный лист заданий для печати по теме «CAPM и WACC»: 6 задач от простых до экзаменационного уровня, с ответами. Распечатайте его или сохраните как PDF.

Новый лист заданийЗаниматься онлайн с подсказками

Для преподавателей: можно бесплатно печатать, копировать и использовать на занятиях. Каждый новый лист содержит новые значения и собственные ответы. Будем благодарны за ссылку на ExamProblems на странице вашего курса.

Имя: ____________________   Дата: ____________

1.Лёгкая
Dкредиты€10 000 000I = €300 000налоговая экономияT = 28%проценты после налогов?rd​·(1 − T) = ?

У компании есть кредиты на €10 000 000, по которым она платит €300 000 процентов в год. Ставка налога — 28%. Найдите стоимость заёмного капитала после налогов rd·(1 − T) в процентах.

D = €10 000 000I = €300 000T = 28%
rd·(1 − T) = %
2.Лёгкая
βr (%)SMLrf​ = 1%β = 1rm​ = 6%β = 1,8re​ = ?

Безрисковая ставка — 1%, ожидаемая доходность рынка — 6%, бета акции — 1,8. С помощью CAPM найдите требуемую доходность акции re.

rf = 1%rm = 6%β = 1,8
re = %
3.Средняя
WACC = ?собственный капитал€12 000 000re​ = 9%долг€5 000 000rd​ = 5%T = 21%

У компании собственный капитал стоимостью €12 000 000 и долг стоимостью €5 000 000. Стоимость собственного капитала — 9%, стоимость заёмного капитала до налогов — 5%, ставка налога — 21%. Найдите WACC.

E = €12 000 000D = €5 000 000re = 9%rd = 5%T = 21%
WACC = %
4.Средняя
WACC = ?собственный капиталEre​ = 12%долгD = 0,75·Erd​ = 4%T = 21%

Соотношение заёмного и собственного капитала компании (по рыночной стоимости) равно 0,75. Стоимость её собственного капитала — 12%, стоимость долга до налогов — 4%, ставка налога — 21%. Найдите WACC.

D/E = 0,75re = 12%rd = 4%T = 21%
WACC = %
5.Сложная
WACC = ?собственный капитал€6 000 000re​ = 13%облигации2 000 × €1 077купон 6%, n = 6T = 20%

Рыночная стоимость собственного капитала компании — €6 000 000, стоимость собственного капитала — 13%. Её долг состоит из 2 000 облигаций (номинал €1 000, ежегодный купон 6%, 6 лет до погашения), каждая из которых торгуется по €1 077. Ставка налога — 20%. Найдите WACC, используя доходность облигаций к погашению как стоимость долга до налогов.

E = €6 000 000re = 13%облигации: 2 000 × €1 077купон = 6%n = 6T = 20%
WACC = %
6.Сложная
WACC = ?собственный капитал€8 000 000re​ = 14%облигации2 000 × €959купон 6%, n = 12T = 25%

Рыночная стоимость собственного капитала компании — €8 000 000, стоимость собственного капитала — 14%. Её долг состоит из 2 000 облигаций (номинал €1 000, ежегодный купон 6%, 12 лет до погашения), каждая из которых торгуется по €959. Ставка налога — 25%. Найдите WACC, используя доходность облигаций к погашению как стоимость долга до налогов.

E = €8 000 000re = 14%облигации: 2 000 × €959купон = 6%n = 12T = 25%
WACC = %

Ответы

  1. 1. rd·(1 − T) = 2,16 %
  2. 2. re = 10 %
  3. 3. WACC = 7,515 %
  4. 4. WACC = 8,211 %
  5. 5. WACC = 10,52 %
  6. 6. WACC = 12,24 %

Полные пошаговые решения: занимайтесь этой темой на examproblems.com.