CAPM и WACC: лист заданий с ответами

Бесплатный лист заданий для печати по теме «CAPM и WACC»: 6 задач от простых до экзаменационного уровня, с ответами. Распечатайте его или сохраните как PDF.

Новый лист заданийЗаниматься онлайн с подсказками

Для преподавателей: можно бесплатно печатать, копировать и использовать на занятиях. Каждый новый лист содержит новые значения и собственные ответы. Будем благодарны за ссылку на ExamProblems на странице вашего курса.

Имя: ____________________   Дата: ____________

1.Лёгкая
βr (%)SMLrf​ = 1%β = 1rm​ = 6,5%β = 1,5re​ = ?

Безрисковая ставка — 1%, ожидаемая доходность рынка — 6,5%, бета акции — 1,5. С помощью CAPM найдите требуемую доходность акции re.

rf = 1%rm = 6,5%β = 1,5
re = %
2.Лёгкая
βr (%)SMLrf​ = 2%β = 1rm​ = 6%β = 1,8re​ = ?

Безрисковая ставка — 2%, ожидаемая доходность рынка — 6%, бета акции — 1,8. С помощью CAPM найдите требуемую доходность акции re.

rf = 2%rm = 6%β = 1,8
re = %
3.Средняя
WACC = ?собственный капитал€5 000 000re​ = 10%долг€2 000 000rd​ = 4%T = 30%

У компании собственный капитал стоимостью €5 000 000 и долг стоимостью €2 000 000. Стоимость собственного капитала — 10%, стоимость заёмного капитала до налогов — 4%, ставка налога — 30%. Найдите WACC.

E = €5 000 000D = €2 000 000re = 10%rd = 4%T = 30%
WACC = %
4.Средняя
WACC = ?обыкновенные акции€6 000 000re​ = 12%привилегированные акции€1 500 000rp​ = 6%долг€4 000 000rd​ = 6%T = 20%

Компания финансируется обыкновенными акциями стоимостью €6 000 000, привилегированными акциями стоимостью €1 500 000 и долгом стоимостью €4 000 000. Стоимость собственного капитала — 12%, стоимость привилегированного капитала — 6%, стоимость долга до налогов — 6%. Ставка налога — 20%. Найдите WACC.

E = €6 000 000Ps = €1 500 000D = €4 000 000re = 12%rp = 6%rd = 6%T = 20%
WACC = %
5.Сложная
WACC = ?собственный капитал4 000 000 × €46,00β = 1,8rf​ = 3%, rm​ = 9%долг10 000 × €980rd​ = 4,5%T = 21%

У компании 4 000 000 акций по €46,00 за штуку и 10 000 облигаций рыночной стоимостью €980 каждая. Стоимость заёмного капитала до налогов — 4,5%, ставка налога — 21%. Бета акции — 1,8, безрисковая ставка — 3%, доходность рынка — 9%. Найдите WACC.

β = 1,8rf = 3%rm = 9%rd = 4,5%T = 21%
WACC = %
6.Сложная
WACC = ?собственный капитал€15 000 000re​ = 12%облигации4 000 × €967купон 6%, n = 9T = 20%

Рыночная стоимость собственного капитала компании — €15 000 000, стоимость собственного капитала — 12%. Её долг состоит из 4 000 облигаций (номинал €1 000, ежегодный купон 6%, 9 лет до погашения), каждая из которых торгуется по €967. Ставка налога — 20%. Найдите WACC, используя доходность облигаций к погашению как стоимость долга до налогов.

E = €15 000 000re = 12%облигации: 4 000 × €967купон = 6%n = 9T = 20%
WACC = %

Ответы

  1. 1. re = 9,25 %
  2. 2. re = 9,2 %
  3. 3. WACC = 7,943 %
  4. 4. WACC = 8,713 %
  5. 5. WACC = 13,28 %
  6. 6. WACC = 10,61 %

Полные пошаговые решения: занимайтесь этой темой на examproblems.com.