CAPM и WACC: лист заданий с ответами

Бесплатный лист заданий для печати по теме «CAPM и WACC»: 6 задач от простых до экзаменационного уровня, с ответами. Распечатайте его или сохраните как PDF.

Новый лист заданийЗаниматься онлайн с подсказками

Для преподавателей: можно бесплатно печатать, копировать и использовать на занятиях. Каждый новый лист содержит новые значения и собственные ответы. Будем благодарны за ссылку на ExamProblems на странице вашего курса.

Имя: ____________________   Дата: ____________

1.Лёгкая
βr (%)SMLrf​ = 1%β = 1rm​ = 6,5%β = 1,1re​ = ?

Безрисковая ставка — 1%, ожидаемая доходность рынка — 6,5%, бета акции — 1,1. С помощью CAPM найдите требуемую доходность акции re.

rf = 1%rm = 6,5%β = 1,1
re = %
2.Лёгкая
годы0123…9P0​ = €10,50D1​D2​D3​…D0​ = €0,80, g = 5%, re​ = ?

Компания только что выплатила дивиденд €0,80 на акцию. Ожидается, что дивиденды будут расти на 5% в год бессрочно, а цена акции равна €10,50. С помощью модели роста дивидендов найдите стоимость собственного капитала re.

D0 = €0,80g = 5%P0 = €10,50
re = %
3.Средняя
WACC = ?собственный капитал€12 000 000re​ = 10%долг€5 000 000rd​ = 7%T = 25%

У компании собственный капитал стоимостью €12 000 000 и долг стоимостью €5 000 000. Стоимость собственного капитала — 10%, стоимость заёмного капитала до налогов — 7%, ставка налога — 25%. Найдите WACC.

E = €12 000 000D = €5 000 000re = 10%rd = 7%T = 25%
WACC = %
4.Средняя
WACC = ?собственный капиталEre​ = 12%долгD = 0,25·Erd​ = 4,5%T = 21%

Соотношение заёмного и собственного капитала компании (по рыночной стоимости) равно 0,25. Стоимость её собственного капитала — 12%, стоимость долга до налогов — 4,5%, ставка налога — 21%. Найдите WACC.

D/E = 0,25re = 12%rd = 4,5%T = 21%
WACC = %
5.Сложная
WACC = ?собственный капитал2 000 000 × €52,00β = 0,9rf​ = 3%, rm​ = 9%долг10 000 × €1 050rd​ = 3,5%T = 25,8%

У компании 2 000 000 акций по €52,00 за штуку и 10 000 облигаций рыночной стоимостью €1 050 каждая. Стоимость заёмного капитала до налогов — 3,5%, ставка налога — 25,8%. Бета акции — 0,9, безрисковая ставка — 3%, доходность рынка — 9%. Найдите WACC.

β = 0,9rf = 3%rm = 9%rd = 3,5%T = 25,8%
WACC = %
6.Сложная
WACC = ?собственный капитал4 000 000 × €23,50D0​ = €1,80g = 3%долг€75 200 000rd​ = 4,5%T = 25%

У компании 4 000 000 акций, торгующихся по €23,50; балансовая стоимость её собственного капитала — €47 000 000. Она только что выплатила дивиденд €1,80 на акцию, дивиденды растут на 3% в год. Рыночная стоимость её долга — €75 200 000, стоимость долга до налогов — 4,5%. Ставка налога — 25%. Найдите WACC, используя для стоимости собственного капитала модель роста дивидендов.

N = 4 000 000P0 = €23,50балансовый собственный капитал = €47 000 000D0 = €1,80g = 3%D = €75 200 000rd = 4,5%T = 25%
WACC = %

Ответы

  1. 1. re = 7,05 %
  2. 2. re = 13 %
  3. 3. WACC = 8,603 %
  4. 4. WACC = 10,31 %
  5. 5. WACC = 7,868 %
  6. 6. WACC = 7,55 %

Полные пошаговые решения: занимайтесь этой темой на examproblems.com.