CAPM и WACC: лист заданий с ответами

Бесплатный лист заданий для печати по теме «CAPM и WACC»: 6 задач от простых до экзаменационного уровня, с ответами. Распечатайте его или сохраните как PDF.

Новый лист заданийЗаниматься онлайн с подсказками

Для преподавателей: можно бесплатно печатать, копировать и использовать на занятиях. Каждый новый лист содержит новые значения и собственные ответы. Будем благодарны за ссылку на ExamProblems на странице вашего курса.

Имя: ____________________   Дата: ____________

1.Лёгкая
годы0123…9Pp​ = €58€4,50€4,50€4,50…rp​ = ?

Привилегированные акции компании приносят фиксированный дивиденд €4,50 в год и торгуются по €58. Ставка налога — 28%. Найдите стоимость привилегированного капитала rp.

Dp = €4,50Pp = €58T = 28%
rp = %
2.Лёгкая
βr (%)SMLrf​ = 1,5%β = 1rm​ = 8,5%β = 1,8re​ = ?

Безрисковая ставка — 1,5%, ожидаемая доходность рынка — 8,5%, бета акции — 1,8. С помощью CAPM найдите требуемую доходность акции re.

rf = 1,5%rm = 8,5%β = 1,8
re = %
3.Средняя
WACC = ?обыкновенные акции€5 000 000re​ = 9%привилегированные акции€1 500 000rp​ = 7%долг€3 000 000rd​ = 6%T = 21%

Компания финансируется обыкновенными акциями стоимостью €5 000 000, привилегированными акциями стоимостью €1 500 000 и долгом стоимостью €3 000 000. Стоимость собственного капитала — 9%, стоимость привилегированного капитала — 7%, стоимость долга до налогов — 6%. Ставка налога — 21%. Найдите WACC.

E = €5 000 000Ps = €1 500 000D = €3 000 000re = 9%rp = 7%rd = 6%T = 21%
WACC = %
4.Средняя
βr (%)SMLrf​ = 4%β = 1rm​ = ?β = 1,6re​ = 12,8%

Акция с бетой 1,6 имеет требуемую доходность 12,8%. Безрисковая ставка — 4%. Какую ожидаемую доходность рынка rm подразумевает CAPM?

β = 1,6re = 12,8%rf = 4%
rm = %
5.Сложная
WACC = ?собственный капитал5 000 000 × €21,50β = 0,6rf​ = 3%, rm​ = 9%долг20 000 × €1 000rd​ = 7%T = 25%

У компании 5 000 000 акций по €21,50 за штуку и 20 000 облигаций рыночной стоимостью €1 000 каждая. Стоимость заёмного капитала до налогов — 7%, ставка налога — 25%. Бета акции — 0,6, безрисковая ставка — 3%, доходность рынка — 9%. Найдите WACC.

β = 0,6rf = 3%rm = 9%rd = 7%T = 25%
WACC = %
6.Сложная
WACC = ?собственный капитал2 500 000 × €29,50β = 1,1rf​ = 2,5%, rm​ = 9,5%долг40 000 × €1 020rd​ = 3,5%T = 25%

У компании 2 500 000 акций по €29,50 за штуку и 40 000 облигаций рыночной стоимостью €1 020 каждая. Стоимость заёмного капитала до налогов — 3,5%, ставка налога — 25%. Бета акции — 1,1, безрисковая ставка — 2,5%, доходность рынка — 9,5%. Найдите WACC.

β = 1,1rf = 2,5%rm = 9,5%rd = 3,5%T = 25%
WACC = %

Ответы

  1. 1. rp = 7,759 %
  2. 2. re = 14,1 %
  3. 3. WACC = 7,339 %
  4. 4. rm = 9,5 %
  5. 5. WACC = 6,388 %
  6. 6. WACC = 7,502 %

Полные пошаговые решения: занимайтесь этой темой на examproblems.com.