CAPM и WACC: лист заданий с ответами

Бесплатный лист заданий для печати по теме «CAPM и WACC»: 6 задач от простых до экзаменационного уровня, с ответами. Распечатайте его или сохраните как PDF.

Новый лист заданийЗаниматься онлайн с подсказками

Для преподавателей: можно бесплатно печатать, копировать и использовать на занятиях. Каждый новый лист содержит новые значения и собственные ответы. Будем благодарны за ссылку на ExamProblems на странице вашего курса.

Имя: ____________________   Дата: ____________

1.Лёгкая
βr (%)SMLrf​ = 3,5%β = 1rm​ = 9%β = 0,9re​ = ?

Безрисковая ставка — 3,5%, ожидаемая доходность рынка — 9%, бета акции — 0,9. С помощью CAPM найдите требуемую доходность акции re.

rf = 3,5%rm = 9%β = 0,9
re = %
2.Лёгкая
βr (%)SMLrf​ = 1%β = 1rm​ = 6%β = 0,6re​ = ?

Безрисковая ставка — 1%, ожидаемая доходность рынка — 6%, бета акции — 0,6. С помощью CAPM найдите требуемую доходность акции re.

rf = 1%rm = 6%β = 0,6
re = %
3.Средняя
WACC = ?собственный капитал€6 000 000re​ = 13%долг€2 000 000rd​ = 5%T = 25,8%

У компании собственный капитал стоимостью €6 000 000 и долг стоимостью €2 000 000. Стоимость собственного капитала — 13%, стоимость заёмного капитала до налогов — 5%, ставка налога — 25,8%. Найдите WACC.

E = €6 000 000D = €2 000 000re = 13%rd = 5%T = 25,8%
WACC = %
4.Средняя
WACC = ?собственный капитал€3 000 000re​ = 9%долг€4 000 000rd​ = 3%T = 21%

У компании собственный капитал стоимостью €3 000 000 и долг стоимостью €4 000 000. Стоимость собственного капитала — 9%, стоимость заёмного капитала до налогов — 3%, ставка налога — 21%. Найдите WACC.

E = €3 000 000D = €4 000 000re = 9%rd = 3%T = 21%
WACC = %
5.Сложная
WACC = ?собственный капитал2 000 000 × €31,00β = 0,6rf​ = 3,5%, rm​ = 10%долг40 000 × €1 020rd​ = 4%T = 25,8%

У компании 2 000 000 акций по €31,00 за штуку и 40 000 облигаций рыночной стоимостью €1 020 каждая. Стоимость заёмного капитала до налогов — 4%, ставка налога — 25,8%. Бета акции — 0,6, безрисковая ставка — 3,5%, доходность рынка — 10%. Найдите WACC.

β = 0,6rf = 3,5%rm = 10%rd = 4%T = 25,8%
WACC = %
6.Сложная
WACC = ?собственный капитал1 000 000 × €43,50D0​ = €2,60g = 2%долг€13 100 000rd​ = 5%T = 25,8%

У компании 1 000 000 акций, торгующихся по €43,50; балансовая стоимость её собственного капитала — €21 800 000. Она только что выплатила дивиденд €2,60 на акцию, дивиденды растут на 2% в год. Рыночная стоимость её долга — €13 100 000, стоимость долга до налогов — 5%. Ставка налога — 25,8%. Найдите WACC, используя для стоимости собственного капитала модель роста дивидендов.

N = 1 000 000P0 = €43,50балансовый собственный капитал = €21 800 000D0 = €2,60g = 2%D = €13 100 000rd = 5%T = 25,8%
WACC = %

Ответы

  1. 1. re = 8,45 %
  2. 2. re = 4 %
  3. 3. WACC = 10,68 %
  4. 4. WACC = 5,211 %
  5. 5. WACC = 5,641 %
  6. 6. WACC = 7,081 %

Полные пошаговые решения: занимайтесь этой темой на examproblems.com.