CAPM и WACC: лист заданий с ответами

Бесплатный лист заданий для печати по теме «CAPM и WACC»: 6 задач от простых до экзаменационного уровня, с ответами. Распечатайте его или сохраните как PDF.

Новый лист заданийЗаниматься онлайн с подсказками

Для преподавателей: можно бесплатно печатать, копировать и использовать на занятиях. Каждый новый лист содержит новые значения и собственные ответы. Будем благодарны за ссылку на ExamProblems на странице вашего курса.

Имя: ____________________   Дата: ____________

1.Лёгкая
βr (%)SMLrf​ = 2%β = 1rm​ = 6,5%β = 1,5re​ = ?

Безрисковая ставка — 2%, ожидаемая доходность рынка — 6,5%, бета акции — 1,5. С помощью CAPM найдите требуемую доходность акции re.

rf = 2%rm = 6,5%β = 1,5
re = %
2.Лёгкая
βr (%)SMLrf​ = 1,5%β = 1rm​ = 6,5%β = 1,8re​ = ?

Безрисковая ставка — 1,5%, ожидаемая доходность рынка — 6,5%, бета акции — 1,8. С помощью CAPM найдите требуемую доходность акции re.

rf = 1,5%rm = 6,5%β = 1,8
re = %
3.Средняя
WACC = ?собственный капитал€3 000 000re​ = 9%долг€4 000 000rd​ = 3,5%T = 25,8%

У компании собственный капитал стоимостью €3 000 000 и долг стоимостью €4 000 000. Стоимость собственного капитала — 9%, стоимость заёмного капитала до налогов — 3,5%, ставка налога — 25,8%. Найдите WACC.

E = €3 000 000D = €4 000 000re = 9%rd = 3,5%T = 25,8%
WACC = %
4.Средняя
WACC = ?собственный капитал€3 000 000re​ = 10%долг€4 000 000rd​ = 6%T = 25%

У компании собственный капитал стоимостью €3 000 000 и долг стоимостью €4 000 000. Стоимость собственного капитала — 10%, стоимость заёмного капитала до налогов — 6%, ставка налога — 25%. Найдите WACC.

E = €3 000 000D = €4 000 000re = 10%rd = 6%T = 25%
WACC = %
5.Сложная
rf​ = 1,5%, rm​ − rf​ = 5,5%D/E = 0,2собственный капиталβL​ = 1,3долгD/E = 1,5собственный капиталre​ = ?долгT = 21%

Бета акций компании равна 1,3 при текущем соотношении долга и собственного капитала 0,2. Компания планирует увеличить это соотношение до 1,5. Ставка налога — 21%, безрисковая ставка — 1,5%, рыночная премия за риск — 5,5%. Найдите стоимость собственного капитала re после изменения.

βL = 1,3D/E1 = 0,2D/E2 = 1,5T = 21%rf = 1,5%rm − rf = 5,5%
re = %
6.Сложная
WACC = ?собственный капитал2 000 000 × €47,50β = 1,3rf​ = 1%, rm​ = 7,5%долг40 000 × €1 000rd​ = 7%T = 25,8%

У компании 2 000 000 акций по €47,50 за штуку и 40 000 облигаций рыночной стоимостью €1 000 каждая. Стоимость заёмного капитала до налогов — 7%, ставка налога — 25,8%. Бета акции — 1,3, безрисковая ставка — 1%, доходность рынка — 7,5%. Найдите WACC.

β = 1,3rf = 1%rm = 7,5%rd = 7%T = 25,8%
WACC = %

Ответы

  1. 1. re = 8,75 %
  2. 2. re = 10,5 %
  3. 3. WACC = 5,341 %
  4. 4. WACC = 6,857 %
  5. 5. re = 14,99 %
  6. 6. WACC = 8,189 %

Полные пошаговые решения: занимайтесь этой темой на examproblems.com.