1.ง่าย
พันธบัตรไม่จ่ายดอกเบี้ยมูลค่าที่ตราไว้ €1 000 ครบกำหนดใน 6 ปี และมีราคาวันนี้ €666 จงหาอัตราผลตอบแทนจนถึงครบกำหนด YTM เป็นเปอร์เซ็นต์
F = €1 000n = 6P = €666
YTM = %
ใบงาน ราคาและอัตราผลตอบแทนของพันธบัตร พร้อมเฉลย
2.ง่าย
พันธบัตรมูลค่าที่ตราไว้ €1 000 จ่ายดอกเบี้ยรายปี 2% และครบกำหนดใน 6 ปี อัตราผลตอบแทนจนครบกำหนดคือ 2.5% หาราคา P ของพันธบัตร
F = €1 000ดอกเบี้ยตราสาร = 2%YTM = 2.5%n = 6
P = €
3.ปานกลาง
พันธบัตรมูลค่าที่ตราไว้ €1 000 จ่ายดอกเบี้ยรายปี 4% แบ่งเป็นสองงวดต่อปี และครบกำหนดใน 7 ปี อัตราผลตอบแทนจนครบกำหนดคือ 8% ต่อปี หาราคา P ของพันธบัตร
F = €1 000ดอกเบี้ยตราสาร = 4%YTM = 8%n = 7
P = €
4.ปานกลาง
พันธบัตรมูลค่าที่ตราไว้ €1 000 จ่ายดอกเบี้ยรายปี 3% และครบกำหนดใน 5 ปี อัตราผลตอบแทนจนถึงครบกำหนดเปลี่ยนจาก 9% เป็น 10% ราคาพันธบัตรเปลี่ยนไปเท่าใด ΔP
F = €1 000ดอกเบี้ยตราสาร = 3%n = 5y1 = 9%y2 = 10%
ΔP = €
5.ยาก
พันธบัตรซื้อขายที่ €1 000 ด้วยอัตราผลตอบแทนจนถึงครบกำหนด 3% (ทบต้นรายปี) และดูเรชันแบบแมคคอเลย์ 6.5 ปี จงใช้ดูเรชันที่ปรับปรุงแล้วประมาณราคาใหม่ P ถ้าอัตราผลตอบแทนเพิ่มขึ้น 75 เบซิสพอยต์
P0 = €1 000y = 3%D = 6.5Δy = +75 bp
P = €
6.ยาก
พันธบัตรมูลค่าที่ตราไว้ €1 000 จ่ายดอกเบี้ยรายปี 6% และครบกำหนดใน 5 ปี อัตราผลตอบแทนจนถึงครบกำหนดคือ 4% จงหาดูเรชันแบบแมคคอเลย์ D ในหน่วยปี
F = €1 000ดอกเบี้ยตราสาร = 6%n = 5YTM = 4%
D = ปี
เฉลย
- 1. YTM = 7.009 %
- 2. P = 972.5 €
- 3. P = 788.7 €
- 4. ΔP = −31.98 €
- 5. P = 952.7 €
- 6. D = 4.49 ปี
เฉลยทีละขั้นตอนฉบับเต็ม: ฝึกหัวข้อนี้ได้ที่ examproblems.com