ใบงาน CAPM และ WACC พร้อมเฉลย

ใบงาน CAPM และ WACC ฟรีสำหรับพิมพ์: 6 ข้อ ตั้งแต่ระดับง่ายถึงระดับข้อสอบจริง พร้อมเฉลย พิมพ์หรือบันทึกเป็น PDF ได้

ใบงานใหม่ฝึกออนไลน์พร้อมคำใบ้

สำหรับผู้สอน: พิมพ์ ทำสำเนา และใช้ในชั้นเรียนได้ฟรี ใบงานใหม่แต่ละชุดมีค่าตัวเลขใหม่และเฉลยของตัวเอง หากใส่ลิงก์ไปยัง ExamProblems ในหน้ารายวิชาของคุณ เราจะขอบคุณมาก

ชื่อ: ____________________   วันที่: ____________

1.ง่าย
ปี0123…9P0​ = €13.00D1​D2​D3​…D0​ = €0.90, g = 2%, re​ = ?

บริษัทเพิ่งจ่ายเงินปันผล €0.90 ต่อหุ้น เงินปันผลคาดว่าจะเติบโต 2% ต่อปีตลอดไป และราคาหุ้นคือ €13.00 จงใช้แบบจำลองการเติบโตของเงินปันผลหาต้นทุนของส่วนของผู้ถือหุ้น re

D0 = €0.90g = 2%P0 = €13.00
re = %
2.ง่าย
βr (%)SMLrf​ = 4%β = 1rm​ = 11%β = 0.9re​ = ?

อัตราผลตอบแทนที่ปราศจากความเสี่ยงคือ 4% ผลตอบแทนตลาดที่คาดหวังคือ 11% และหุ้นมีเบตา 0.9 ใช้ CAPM หาผลตอบแทนที่ต้องการของหุ้น re

rf = 4%rm = 11%β = 0.9
re = %
3.ปานกลาง
WACC = ?หุ้นสามัญ€4 000 000re​ = 14%หุ้นบุริมสิทธิ€500 000rp​ = 6%หนี้สิน€3 000 000rd​ = 3%T = 25%

บริษัทมีแหล่งเงินทุนจากหุ้นสามัญมูลค่า €4 000 000 หุ้นบุริมสิทธิมูลค่า €500 000 และหนี้มูลค่า €3 000 000 ต้นทุนของส่วนของผู้ถือหุ้นคือ 14% ต้นทุนของหุ้นบุริมสิทธิ 6% และต้นทุนของหนี้ก่อนหักภาษี 3% อัตราภาษีคือ 25% จงหา WACC

E = €4 000 000Ps = €500 000D = €3 000 000re = 14%rp = 6%rd = 3%T = 25%
WACC = %
4.ปานกลาง
WACC = ?ส่วนของผู้ถือหุ้นEre​ = 12%หนี้สินD = 0.25·Erd​ = 4.5%T = 20%

บริษัทมีอัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (ตามมูลค่าตลาด) 0.25 ต้นทุนของส่วนของผู้ถือหุ้นคือ 12% ต้นทุนของหนี้ก่อนหักภาษีคือ 4.5% และอัตราภาษีคือ 20% จงหา WACC

D/E = 0.25re = 12%rd = 4.5%T = 20%
WACC = %
5.ยาก
rf​ = 1.5%, rm​ − rf​ = 4.5%ไม่มีหนี้ส่วนของผู้ถือหุ้นβU​ = 0.9D/E = 0.75ส่วนของผู้ถือหุ้นre​ = ?หนี้สินT = 25%

ธุรกิจของบริษัทมีเบต้าที่ไม่รวมหนี้ (เบต้าสินทรัพย์) 0.9 บริษัทวางแผนอัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น 0.75 อัตราภาษีคือ 25% อัตราปลอดความเสี่ยงคือ 1.5% และส่วนชดเชยความเสี่ยงของตลาดคือ 4.5% จงหาต้นทุนของส่วนของผู้ถือหุ้น re ที่โครงสร้างเงินทุนใหม่

βU = 0.9D/E = 0.75T = 25%rf = 1.5%rm − rf = 4.5%
re = %
6.ยาก
WACC = ?ส่วนของผู้ถือหุ้น4 000 000 × €16.00β = 1.8rf​ = 4%, rm​ = 8%หนี้สิน5 000 × €1 050rd​ = 4.5%T = 21%

บริษัทมีหุ้น 4 000 000 หุ้น หุ้นละ €16.00 และพันธบัตร 5 000 ฉบับ ซื้อขายฉบับละ €1 050 ต้นทุนหนี้ก่อนภาษีคือ 4.5% และอัตราภาษีคือ 21% หุ้นมีเบตา 1.8 อัตราผลตอบแทนที่ปราศจากความเสี่ยง 4% และผลตอบแทนตลาด 8% หา WACC

β = 1.8rf = 4%rm = 8%rd = 4.5%T = 21%
WACC = %

เฉลย

  1. 1. re = 9.062 %
  2. 2. re = 10.3 %
  3. 3. WACC = 8.767 %
  4. 4. WACC = 10.32 %
  5. 5. re = 7.828 %
  6. 6. WACC = 10.62 %

เฉลยทีละขั้นตอนฉบับเต็ม: ฝึกหัวข้อนี้ได้ที่ examproblems.com