1.Kolay
Nominal değeri €1 000 olan bir tahvil yıllık 7% kupon ödüyor ve 3 yıl sonra vadesi doluyor. Vadeye kadar getiri 3%. Tahvilin fiyatı P değerini bulun.
F = €1 000kupon = 7%YTM = 3%n = 3
P = €
Cevaplı Tahvil fiyatlaması ve getiri çalışma kâğıdı
2.Kolay
Nominal değeri €1 000 olan bir tahvil yıllık 4,5% kupon ödüyor ve €1 050 fiyattan işlem görüyor. Cari getirisi CY değerini yüzde olarak bulun.
F = €1 000kupon = 4,5%P = €1 050
CY = %
3.Orta
Vadeye kadar getirisi 9% iken vadesine 4 yıl kalan bir tahvil (nominal değer €1 000, yıllık kupon 6%) satın alıyorsunuz. Bir yıl sonra, ilk kuponu aldıktan hemen sonra, vadeye kadar getiri 10% iken satıyorsunuz. Elde tutma dönemi getiriniz HPR değerini yüzde olarak bulun.
F = €1 000kupon = 6%n = 4y0 = 9%y1 = 10%
HPR = %
4.Orta
Nominal değeri €1 000 olan bir tahvilin vadesi 6 yıl sonradır ve yıllık kupon öder. Vadeye kadar getiri 5,5% iken €875 fiyattan satılıyor. Kupon oranı c değerini yüzde olarak bulun.
F = €1 000n = 6P = €875YTM = 5,5%
c = %
5.Zor
Bir tahvil, vadeye kadar getirisi 5% (yıllık bileşik) ve Macaulay durasyonu 8,9 yıl olarak €1 075 fiyattan işlem görüyor. Getiri 75 baz puan düşerse yeni fiyat P değerini düzeltilmiş durasyonla tahmin edin.
P0 = €1 075y = 5%D = 8,9Δy = −75 bp
P = €
6.Zor
Nominal değeri €1 000 ve yıllık kuponu 4% olan bir tahvilin vadesi 6 yıl sonra doluyor ve €925 fiyatla satılıyor. Vadeye kadar getirisi YTM değerini yüzde olarak bulun.
F = €1 000kupon = 4%n = 6P = €925
YTM = %
Cevap anahtarı
- 1. P = 1113 €
- 2. CY = 4,286 %
- 3. HPR = 6,393 %
- 4. c = 2,998 %
- 5. P = 1143 €
- 6. YTM = 5,501 %
Tam adım adım çözümler: bu konuyu examproblems.com’da çalışın.