1.Легка
Облігація номіналом €1 000 приносить річний купон 2%; строк до погашення — 8 років. Дохідність до погашення — 3,5%. Знайдіть ціну облігації P.
F = €1 000купон = 2%YTM = 3,5%n = 8
P = €
Робочий аркуш «Ціна й дохідність облігацій» з відповідями
2.Легка
Облігація номіналом €1 000 приносить річний купон 5%; строк до погашення — 9 років. Дохідність до погашення — 9%. Знайдіть ціну облігації P.
F = €1 000купон = 5%YTM = 9%n = 9
P = €
3.Середня
Облігація з номіналом €1 000 виплачує річний купон 6% і погашається через 13 років. Її дохідність до погашення змінюється з 3% до 4%. На скільки ΔP змінюється ціна облігації?
F = €1 000купон = 6%n = 13y1 = 3%y2 = 4%
ΔP = €
4.Середня
Облігація номіналом €1 000 приносить річний купон 7%, що виплачується двома піврічними платежами; строк до погашення — 9 років. Дохідність до погашення — 3,5% річних. Знайдіть ціну облігації P.
F = €1 000купон = 7%YTM = 3,5%n = 9
P = €
5.Складна
Облігація номіналом €1 000 з річним купоном 6% погашається через 3 років і продається за €950. Знайдіть її дохідність до погашення YTM у відсотках.
F = €1 000купон = 6%n = 3P = €950
YTM = %
6.Складна
Облігація торгується за €975 з дохідністю до погашення 5% (щорічна капіталізація) і дюрацією Маколея 11,8 років. За допомогою модифікованої дюрації оцініть нову ціну P, якщо дохідність знизиться на 150 базисних пунктів.
P0 = €975y = 5%D = 11,8Δy = −150 bp
P = €
Ключ відповідей
- 1. P = 896,9 €
- 2. P = 760,2 €
- 3. ΔP = −119,3 €
- 4. P = 1268 €
- 5. YTM = 7,938 %
- 6. P = 1139 €
Повні покрокові розв’язки: тренуйте цю тему на examproblems.com.