1.Легка
Безкупонна облігація виплачує €1 000 через 12 років і нічого до того. Дохідність до погашення 2,5% на рік. Знайдіть ціну P облігації.
F = €1 000n = 12YTM = 2,5%
P = €
Робочий аркуш «Ціна й дохідність облігацій» з відповідями
2.Легка
Безкупонна облігація з номіналом €1 000 погашається через 10 років і коштує сьогодні €759. Знайдіть її дохідність до погашення YTM у відсотках.
F = €1 000n = 10P = €759
YTM = %
3.Середня
Ви купуєте облігацію з 4 роками до погашення (номінал €1 000, річний купон 4%), коли її дохідність до погашення становить 9%. Через рік, одразу після отримання першого купона, ви продаєте її, коли дохідність до погашення становить 9,5%. Знайдіть дохідність за період володіння HPR у відсотках.
F = €1 000купон = 4%n = 4y0 = 9%y1 = 9,5%
HPR = %
4.Середня
Облігація номіналом €1 000 приносить річний купон 8%, що виплачується двома піврічними платежами; строк до погашення — 7 років. Дохідність до погашення — 6% річних. Знайдіть ціну облігації P.
F = €1 000купон = 8%YTM = 6%n = 7
P = €
5.Складна
Облігація з номіналом €1 000 виплачує річний купон 8% і погашається через 3 років. Дохідність до погашення 5%. Знайдіть дюрацію Маколея D у роках.
F = €1 000купон = 8%n = 3YTM = 5%
D = роки
6.Складна
Облігація з 13 роками до погашення (номінал €1 000, річний купон 9%) продається за €1 167. Емітент може достроково викупити її через 3 років за ціною викупу €1 090. Знайдіть дохідність до дострокового викупу YTC у відсотках.
F = €1 000купон = 9%P = €1 167ціна викупу = €1 090дострокове погашення через 3 роки
YTC = %
Ключ відповідей
- 1. P = 743,6 €
- 2. YTM = 2,796 %
- 3. HPR = 7,637 %
- 4. P = 1113 €
- 5. D = 2,792 роки
- 6. YTC = 5,632 %
Повні покрокові розв’язки: тренуйте цю тему на examproblems.com.