1.Легка
Облігація номіналом €1 000 приносить річний купон 2%; строк до погашення — 5 років. Дохідність до погашення — 4%. Знайдіть ціну облігації P.
F = €1 000купон = 2%YTM = 4%n = 5
P = €
Робочий аркуш «Ціна й дохідність облігацій» з відповідями
2.Легка
Облігація номіналом €1 000 приносить річний купон 8%; строк до погашення — 7 років. Дохідність до погашення — 2,5%. Знайдіть ціну облігації P.
F = €1 000купон = 8%YTM = 2,5%n = 7
P = €
3.Середня
Облігація з номіналом €1 000 погашається через 5 років і виплачує річні купони. Вона продається за €957, коли дохідність до погашення становить 5,5%. Знайдіть купонну ставку c у відсотках.
F = €1 000n = 5P = €957YTM = 5,5%
c = %
4.Середня
Облігація номіналом €1 000 приносить річний купон 4,5%, що виплачується двома піврічними платежами; строк до погашення — 11 років. Дохідність до погашення — 7% річних. Знайдіть ціну облігації P.
F = €1 000купон = 4,5%YTM = 7%n = 11
P = €
5.Складна
Облігація номіналом €1 000 з річним купоном 6% погашається через 6 років і продається за €910. Знайдіть її дохідність до погашення YTM у відсотках.
F = €1 000купон = 6%n = 6P = €910
YTM = %
6.Складна
Облігація торгується за €1 080 з дохідністю до погашення 4% (щорічна капіталізація) і дюрацією Маколея 4,4 років. За допомогою модифікованої дюрації оцініть нову ціну P, якщо дохідність знизиться на 25 базисних пунктів.
P0 = €1 080y = 4%D = 4,4Δy = −25 bp
P = €
Ключ відповідей
- 1. P = 911 €
- 2. P = 1349 €
- 3. c = 4,493 %
- 4. P = 810,4 €
- 5. YTM = 7,944 %
- 6. P = 1091 €
Повні покрокові розв’язки: тренуйте цю тему на examproblems.com.