Робочий аркуш «Ціна й дохідність облігацій» з відповідями

Безкоштовний робочий аркуш для друку «Ціна й дохідність облігацій»: 6 задач від легких до рівня іспиту, з ключем відповідей. Роздрукуйте його або збережіть як PDF.

Новий робочий аркуш Тренуватися онлайн з підказками

Для викладачів: можна безкоштовно друкувати, копіювати й використовувати на заняттях. Кожен новий аркуш має нові значення і власні відповіді. Будемо вдячні за посилання на ExamProblems на сторінці вашого курсу.

Ім’я: ____________________ Дата: ____________

1.Легка

Безкупонна облігація виплачує €1 000 через 15 років і нічого до того. Дохідність до погашення 2,5% на рік. Знайдіть ціну P облігації.

F = €1 000n = 15YTM = 2,5%

P = €

2.Легка

Облігація номіналом €1 000 приносить річний купон 5%; строк до погашення — 5 років. Дохідність до погашення — 3%. Знайдіть ціну облігації P.

F = €1 000купон = 5%YTM = 3%n = 5

P = €

3.Середня

Облігація з номіналом €1 000 виплачує річний купон 6% і погашається через 12 років. Її дохідність до погашення змінюється з 4% до 6%. На скільки ΔP змінюється ціна облігації?

F = €1 000купон = 6%n = 12y₁ = 4%y₂ = 6%

ΔP = €

4.Середня

Облігація з номіналом €1 000 виплачує річний купон 3% і погашається через 8 років. Її дохідність до погашення змінюється з 8% до 7,5%. На скільки ΔP змінюється ціна облігації?

F = €1 000купон = 3%n = 8y₁ = 8%y₂ = 7,5%

ΔP = €

5.Складна

Облігація торгується за €1 030 з дохідністю до погашення 3% (щорічна капіталізація) і дюрацією Маколея 10 років. За допомогою модифікованої дюрації оцініть нову ціну P, якщо дохідність зросте на 75 базисних пунктів.

P₀ = €1 030y = 3%D = 10Δy = +75 bp

P = €

6.Складна

Облігація з 19 роками до погашення (номінал €1 000, річний купон 7%) продається за €1 242. Емітент може достроково викупити її через 6 років за ціною викупу €1 070. Знайдіть дохідність до дострокового викупу YTC у відсотках.

F = €1 000купон = 7%P = €1 242ціна викупу = €1 070дострокове погашення через 6 роки

YTC = %

Ключ відповідей

1. P = 690,5 €
2. P = 1092 €
3. ΔP = −187,7 €
4. ΔP = 23,75 €
5. P = 955 €
6. YTC = 3,523 %

Повні покрокові розв’язки: тренуйте цю тему на examproblems.com.