Робочий аркуш «Ціна й дохідність облігацій» з відповідями

Безкоштовний робочий аркуш для друку «Ціна й дохідність облігацій»: 6 задач від легких до рівня іспиту, з ключем відповідей. Роздрукуйте його або збережіть як PDF.

Новий робочий аркуш Тренуватися онлайн з підказками

Для викладачів: можна безкоштовно друкувати, копіювати й використовувати на заняттях. Кожен новий аркуш має нові значення і власні відповіді. Будемо вдячні за посилання на ExamProblems на сторінці вашого курсу.

Ім’я: ____________________ Дата: ____________

1.Легка

Безкупонна облігація виплачує €1 000 через 8 років і нічого до того. Дохідність до погашення 4,5% на рік. Знайдіть ціну P облігації.

F = €1 000n = 8YTM = 4,5%

P = €

2.Легка

Облігація номіналом €1 000 приносить річний купон 5%; строк до погашення — 4 років. Дохідність до погашення — 7%. Знайдіть ціну облігації P.

F = €1 000купон = 5%YTM = 7%n = 4

P = €

3.Середня

Облігація з номіналом €1 000 виплачує річний купон 2% і погашається через 12 років. Її дохідність до погашення змінюється з 9% до 8%. На скільки ΔP змінюється ціна облігації?

F = €1 000купон = 2%n = 12y₁ = 9%y₂ = 8%

ΔP = €

4.Середня

Ви купуєте облігацію з 4 роками до погашення (номінал €1 000, річний купон 5%), коли її дохідність до погашення становить 2,5%. Через рік, одразу після отримання першого купона, ви продаєте її, коли дохідність до погашення становить 3,5%. Знайдіть дохідність за період володіння HPR у відсотках.

F = €1 000купон = 5%n = 4y₀ = 2,5%y₁ = 3,5%

HPR = %

5.Складна

Облігація з 20 роками до погашення (номінал €1 000, річний купон 5%) продається за €1 390. Емітент може достроково викупити її через 3 років за ціною викупу €1 050. Знайдіть дохідність до дострокового викупу YTC у відсотках.

F = €1 000купон = 5%P = €1 390ціна викупу = €1 050дострокове погашення через 3 роки

YTC = %

6.Складна

Облігація з номіналом €1 000 виплачує річний купон 3% двома піврічними платежами й погашається через 10 років. Вона продається за €777. Знайдіть її дохідність до погашення YTM як річну ставку (подвоєну піврічну дохідність) у відсотках.

F = €1 000купон = 3% (2×)n = 10P = €777

YTM = %

Ключ відповідей

1. P = 703,2 €
2. P = 932,3 €
3. ΔP = 49,09 €
4. HPR = −0,1851 %
5. YTC = 50 %
6. YTM = 5,997 %

Повні покрокові розв’язки: тренуйте цю тему на examproblems.com.