1.Легка
Безкупонна облігація з номіналом €1 000 погашається через 13 років і коштує сьогодні €415. Знайдіть її дохідність до погашення YTM у відсотках.
F = €1 000n = 13P = €415
YTM = %
Робочий аркуш «Ціна й дохідність облігацій» з відповідями
2.Легка
Облігація номіналом €1 000 приносить річний купон 8%; строк до погашення — 6 років. Дохідність до погашення — 5%. Знайдіть ціну облігації P.
F = €1 000купон = 8%YTM = 5%n = 6
P = €
3.Середня
Облігація з номіналом €1 000 виплачує річний купон 5% і погашається через 13 років. Її дохідність до погашення змінюється з 6% до 4,5%. На скільки ΔP змінюється ціна облігації?
F = €1 000купон = 5%n = 13y1 = 6%y2 = 4,5%
ΔP = €
4.Середня
Облігація номіналом €1 000 приносить річний купон 4%, що виплачується двома піврічними платежами; строк до погашення — 7 років. Дохідність до погашення — 5% річних. Знайдіть ціну облігації P.
F = €1 000купон = 4%YTM = 5%n = 7
P = €
5.Складна
Облігація з номіналом €1 000 виплачує річний купон 3% і погашається через 4 років. Дохідність до погашення 3,5%. Знайдіть дюрацію Маколея D у роках.
F = €1 000купон = 3%n = 4YTM = 3,5%
D = роки
6.Складна
Облігація з 16 роками до погашення (номінал €1 000, річний купон 5%) продається за €1 326. Емітент може достроково викупити її через 3 років за ціною викупу €1 050. Знайдіть дохідність до дострокового викупу YTC у відсотках.
F = €1 000купон = 5%P = €1 326ціна викупу = €1 050дострокове погашення через 3 роки
YTC = %
Ключ відповідей
- 1. YTM = 6,999 %
- 2. P = 1152 €
- 3. ΔP = 136,9 €
- 4. P = 941,5 €
- 5. D = 3,827 роки
- 6. YTC = 50 %
Повні покрокові розв’язки: тренуйте цю тему на examproblems.com.