1.Легка
Безкупонна облігація з номіналом €1 000 погашається через 3 років і коштує сьогодні €835. Знайдіть її дохідність до погашення YTM у відсотках.
F = €1 000n = 3P = €835
YTM = %
Робочий аркуш «Ціна й дохідність облігацій» з відповідями
2.Легка
Облігація номіналом €1 000 приносить річний купон 2%; строк до погашення — 8 років. Дохідність до погашення — 3,5%. Знайдіть ціну облігації P.
F = €1 000купон = 2%YTM = 3,5%n = 8
P = €
3.Середня
Ви купуєте облігацію з 12 роками до погашення (номінал €1 000, річний купон 4,5%), коли її дохідність до погашення становить 2,5%. Через рік, одразу після отримання першого купона, ви продаєте її, коли дохідність до погашення становить 3%. Знайдіть дохідність за період володіння HPR у відсотках.
F = €1 000купон = 4,5%n = 12y0 = 2,5%y1 = 3%
HPR = %
4.Середня
Облігація номіналом €1 000 приносить річний купон 7%, що виплачується двома піврічними платежами; строк до погашення — 11 років. Дохідність до погашення — 5,5% річних. Знайдіть ціну облігації P.
F = €1 000купон = 7%YTM = 5,5%n = 11
P = €
5.Складна
Облігація з номіналом €1 000 виплачує річний купон 6% і погашається через 6 років. Дохідність до погашення 5,5%. Знайдіть дюрацію Маколея D у роках.
F = €1 000купон = 6%n = 6YTM = 5,5%
D = роки
6.Складна
Облігація з номіналом €1 000 виплачує річний купон 3% і погашається через 6 років. Дохідність до погашення 9%. Знайдіть дюрацію Маколея D у роках.
F = €1 000купон = 3%n = 6YTM = 9%
D = роки
Ключ відповідей
- 1. YTM = 6,195 %
- 2. P = 896,9 €
- 3. HPR = −1,773 %
- 4. P = 1123 €
- 5. D = 5,223 роки
- 6. D = 5,494 роки
Повні покрокові розв’язки: тренуйте цю тему на examproblems.com.