Робочий аркуш «Ціна й дохідність облігацій» з відповідями

Безкоштовний робочий аркуш для друку «Ціна й дохідність облігацій»: 6 задач від легких до рівня іспиту, з ключем відповідей. Роздрукуйте його або збережіть як PDF.

Новий робочий аркуш Тренуватися онлайн з підказками

Для викладачів: можна безкоштовно друкувати, копіювати й використовувати на заняттях. Кожен новий аркуш має нові значення і власні відповіді. Будемо вдячні за посилання на ExamProblems на сторінці вашого курсу.

Ім’я: ____________________ Дата: ____________

1.Легка

Облігація з номіналом €1 000 виплачує річний купон 8% і торгується за €960. Знайдіть її поточну дохідність CY у відсотках.

F = €1 000купон = 8%P = €960

CY = %

2.Легка

Облігація номіналом €1 000 приносить річний купон 7%; строк до погашення — 4 років. Дохідність до погашення — 6%. Знайдіть ціну облігації P.

F = €1 000купон = 7%YTM = 6%n = 4

P = €

3.Середня

Облігація з номіналом €1 000 погашається через 3 років і виплачує річні купони. Вона продається за €873, коли дохідність до погашення становить 9%. Знайдіть купонну ставку c у відсотках.

F = €1 000n = 3P = €873YTM = 9%

c = %

4.Середня

Ви купуєте облігацію з 8 роками до погашення (номінал €1 000, річний купон 4%), коли її дохідність до погашення становить 5,5%. Через рік, одразу після отримання першого купона, ви продаєте її, коли дохідність до погашення становить 6,5%. Знайдіть дохідність за період володіння HPR у відсотках.

F = €1 000купон = 4%n = 8y₀ = 5,5%y₁ = 6,5%

HPR = %

5.Складна

Облігація з 10 роками до погашення (номінал €1 000, річний купон 6%) продається за €1 119. Емітент може достроково викупити її через 3 років за ціною викупу €1 060. Знайдіть дохідність до дострокового викупу YTC у відсотках.

F = €1 000купон = 6%P = €1 119ціна викупу = €1 060дострокове погашення через 3 роки

YTC = %

6.Складна

Облігація торгується за €1 040 з дохідністю до погашення 6% (щорічна капіталізація) і дюрацією Маколея 5,6 років. За допомогою модифікованої дюрації оцініть нову ціну P, якщо дохідність знизиться на 50 базисних пунктів.

P₀ = €1 040y = 6%D = 5,6Δy = −50 bp

P = €

Ключ відповідей

1. CY = 8,333 %
2. P = 1035 €
3. c = 3,983 %
4. HPR = −0,2314 %
5. YTC = 3,667 %
6. P = 1067 €

Повні покрокові розв’язки: тренуйте цю тему на examproblems.com.