Робочий аркуш «Ціна й дохідність облігацій» з відповідями

Безкоштовний робочий аркуш для друку «Ціна й дохідність облігацій»: 6 задач від легких до рівня іспиту, з ключем відповідей. Роздрукуйте його або збережіть як PDF.

Новий робочий аркуш Тренуватися онлайн з підказками

Для викладачів: можна безкоштовно друкувати, копіювати й використовувати на заняттях. Кожен новий аркуш має нові значення і власні відповіді. Будемо вдячні за посилання на ExamProblems на сторінці вашого курсу.

Ім’я: ____________________ Дата: ____________

1.Легка

Облігація з номіналом €1 000 виплачує річний купон 7% і торгується за €925. Знайдіть її поточну дохідність CY у відсотках.

F = €1 000купон = 7%P = €925

CY = %

2.Легка

Безкупонна облігація виплачує €1 000 через 13 років і нічого до того. Дохідність до погашення 4% на рік. Знайдіть ціну P облігації.

F = €1 000n = 13YTM = 4%

P = €

3.Середня

Ви купуєте облігацію з 10 роками до погашення (номінал €1 000, річний купон 3%), коли її дохідність до погашення становить 7%. Через рік, одразу після отримання першого купона, ви продаєте її, коли дохідність до погашення становить 8%. Знайдіть дохідність за період володіння HPR у відсотках.

F = €1 000купон = 3%n = 10y₀ = 7%y₁ = 8%

HPR = %

4.Середня

Ви купуєте облігацію з 8 роками до погашення (номінал €1 000, річний купон 3%), коли її дохідність до погашення становить 4%. Через рік, одразу після отримання першого купона, ви продаєте її, коли дохідність до погашення становить 5,5%. Знайдіть дохідність за період володіння HPR у відсотках.

F = €1 000купон = 3%n = 8y₀ = 4%y₁ = 5,5%

HPR = %

5.Складна

Облігація торгується за €1 060 з дохідністю до погашення 4% (щорічна капіталізація) і дюрацією Маколея 6,2 років. За допомогою модифікованої дюрації оцініть нову ціну P, якщо дохідність знизиться на 25 базисних пунктів.

P₀ = €1 060y = 4%D = 6,2Δy = −25 bp

P = €

6.Складна

Облігація з номіналом €1 000 виплачує річний купон 4,5% двома піврічними платежами й погашається через 5 років. Вона продається за €1 069. Знайдіть її дохідність до погашення YTM як річну ставку (подвоєну піврічну дохідність) у відсотках.

F = €1 000купон = 4,5% (2×)n = 5P = €1 069

YTM = %

Ключ відповідей

1. CY = 7,568 %
2. P = 600,6 €
3. HPR = −0,1949 %
4. HPR = −4,798 %
5. P = 1076 €
6. YTM = 3,003 %

Повні покрокові розв’язки: тренуйте цю тему на examproblems.com.