Робочий аркуш «Ціна й дохідність облігацій» з відповідями

Безкоштовний робочий аркуш для друку «Ціна й дохідність облігацій»: 6 задач від легких до рівня іспиту, з ключем відповідей. Роздрукуйте його або збережіть як PDF.

Новий робочий аркуш Тренуватися онлайн з підказками

Для викладачів: можна безкоштовно друкувати, копіювати й використовувати на заняттях. Кожен новий аркуш має нові значення і власні відповіді. Будемо вдячні за посилання на ExamProblems на сторінці вашого курсу.

Ім’я: ____________________ Дата: ____________

1.Легка

Безкупонна облігація виплачує €1 000 через 4 років і нічого до того. Дохідність до погашення 5% на рік. Знайдіть ціну P облігації.

F = €1 000n = 4YTM = 5%

P = €

2.Легка

Облігація номіналом €1 000 приносить річний купон 4,5%; строк до погашення — 7 років. Дохідність до погашення — 8%. Знайдіть ціну облігації P.

F = €1 000купон = 4,5%YTM = 8%n = 7

P = €

3.Середня

Ви купуєте облігацію з 9 роками до погашення (номінал €1 000, річний купон 7%), коли її дохідність до погашення становить 3%. Через рік, одразу після отримання першого купона, ви продаєте її, коли дохідність до погашення становить 4,5%. Знайдіть дохідність за період володіння HPR у відсотках.

F = €1 000купон = 7%n = 9y₀ = 3%y₁ = 4,5%

HPR = %

4.Середня

Облігація з номіналом €1 000 виплачує річний купон 5% і погашається через 9 років. Її дохідність до погашення змінюється з 3,5% до 5,5%. На скільки ΔP змінюється ціна облігації?

F = €1 000купон = 5%n = 9y₁ = 3,5%y₂ = 5,5%

ΔP = €

5.Складна

Облігація номіналом €1 000 з річним купоном 6% погашається через 4 років і продається за €1 055. Знайдіть її дохідність до погашення YTM у відсотках.

F = €1 000купон = 6%n = 4P = €1 055

YTM = %

6.Складна

Облігація торгується за €1 005 з дохідністю до погашення 4% (щорічна капіталізація) і дюрацією Маколея 11,8 років. За допомогою модифікованої дюрації оцініть нову ціну P, якщо дохідність знизиться на 150 базисних пунктів.

P₀ = €1 005y = 4%D = 11,8Δy = −150 bp

P = €

Ключ відповідей

1. P = 822,7 €
2. P = 817,8 €
3. HPR = −5,837 %
4. ΔP = −148,9 €
5. YTM = 4,468 %
6. P = 1176 €

Повні покрокові розв’язки: тренуйте цю тему на examproblems.com.