1.Легка
Безкупонна облігація виплачує €1 000 через 18 років і нічого до того. Дохідність до погашення 6% на рік. Знайдіть ціну P облігації.
F = €1 000n = 18YTM = 6%
P = €
Робочий аркуш «Ціна й дохідність облігацій» з відповідями
2.Легка
Облігація номіналом €1 000 приносить річний купон 4%; строк до погашення — 9 років. Дохідність до погашення — 3,5%. Знайдіть ціну облігації P.
F = €1 000купон = 4%YTM = 3,5%n = 9
P = €
3.Середня
Облігація номіналом €1 000 приносить річний купон 4%, що виплачується двома піврічними платежами; строк до погашення — 12 років. Дохідність до погашення — 3% річних. Знайдіть ціну облігації P.
F = €1 000купон = 4%YTM = 3%n = 12
P = €
4.Середня
Облігація з номіналом €1 000 погашається через 15 років і виплачує річні купони. Вона продається за €689, коли дохідність до погашення становить 5%. Знайдіть купонну ставку c у відсотках.
F = €1 000n = 15P = €689YTM = 5%
c = %
5.Складна
Облігація з 15 роками до погашення (номінал €1 000, річний купон 6%) продається за €1 288. Емітент може достроково викупити її через 6 років за ціною викупу €1 060. Знайдіть дохідність до дострокового викупу YTC у відсотках.
F = €1 000купон = 6%P = €1 288ціна викупу = €1 060дострокове погашення через 6 роки
YTC = %
6.Складна
Облігація торгується за €935 з дохідністю до погашення 4% (щорічна капіталізація) і дюрацією Маколея 8,9 років. За допомогою модифікованої дюрації оцініть нову ціну P, якщо дохідність знизиться на 25 базисних пунктів.
P0 = €935y = 4%D = 8,9Δy = −25 bp
P = €
Ключ відповідей
- 1. P = 350,3 €
- 2. P = 1038 €
- 3. P = 1100 €
- 4. c = 2,004 %
- 5. YTC = 1,841 %
- 6. P = 955 €
Повні покрокові розв’язки: тренуйте цю тему на examproblems.com.