Робочий аркуш «Ціна й дохідність облігацій» з відповідями

Безкоштовний робочий аркуш для друку «Ціна й дохідність облігацій»: 6 задач від легких до рівня іспиту, з ключем відповідей. Роздрукуйте його або збережіть як PDF.

Новий робочий аркуш Тренуватися онлайн з підказками

Для викладачів: можна безкоштовно друкувати, копіювати й використовувати на заняттях. Кожен новий аркуш має нові значення і власні відповіді. Будемо вдячні за посилання на ExamProblems на сторінці вашого курсу.

Ім’я: ____________________ Дата: ____________

1.Легка

Облігація з номіналом €1 000 виплачує річний купон 5% і торгується за €1 140. Знайдіть її поточну дохідність CY у відсотках.

F = €1 000купон = 5%P = €1 140

CY = %

2.Легка

Облігація номіналом €1 000 приносить річний купон 4%; строк до погашення — 3 років. Дохідність до погашення — 5%. Знайдіть ціну облігації P.

F = €1 000купон = 4%YTM = 5%n = 3

P = €

3.Середня

Облігація номіналом €1 000 приносить річний купон 5%, що виплачується двома піврічними платежами; строк до погашення — 12 років. Дохідність до погашення — 8% річних. Знайдіть ціну облігації P.

F = €1 000купон = 5%YTM = 8%n = 12

P = €

4.Середня

Ви купуєте облігацію з 11 роками до погашення (номінал €1 000, річний купон 7%), коли її дохідність до погашення становить 5%. Через рік, одразу після отримання першого купона, ви продаєте її, коли дохідність до погашення становить 6,5%. Знайдіть дохідність за період володіння HPR у відсотках.

F = €1 000купон = 7%n = 11y₀ = 5%y₁ = 6,5%

HPR = %

5.Складна

Облігація з 20 роками до погашення (номінал €1 000, річний купон 7%) продається за €1 325. Емітент може достроково викупити її через 3 років за ціною викупу €1 070. Знайдіть дохідність до дострокового викупу YTC у відсотках.

F = €1 000купон = 7%P = €1 325ціна викупу = €1 070дострокове погашення через 3 роки

YTC = %

6.Складна

Облігація торгується за €1 050 з дохідністю до погашення 7% (щорічна капіталізація) і дюрацією Маколея 5,3 років. За допомогою модифікованої дюрації оцініть нову ціну P, якщо дохідність знизиться на 75 базисних пунктів.

P₀ = €1 050y = 7%D = 5,3Δy = −75 bp

P = €

Ключ відповідей

1. CY = 4,386 %
2. P = 972,8 €
3. P = 771,3 €
4. HPR = −5,161 %
5. YTC = 50 %
6. P = 1089 €

Повні покрокові розв’язки: тренуйте цю тему на examproblems.com.