1.Легка
Облігація номіналом €1 000 приносить річний купон 8%; строк до погашення — 4 років. Дохідність до погашення — 3%. Знайдіть ціну облігації P.
F = €1 000купон = 8%YTM = 3%n = 4
P = €
Робочий аркуш «Ціна й дохідність облігацій» з відповідями
2.Легка
Облігація номіналом €1 000 приносить річний купон 2%; строк до погашення — 4 років. Дохідність до погашення — 5%. Знайдіть ціну облігації P.
F = €1 000купон = 2%YTM = 5%n = 4
P = €
3.Середня
Облігація номіналом €1 000 приносить річний купон 3%, що виплачується двома піврічними платежами; строк до погашення — 12 років. Дохідність до погашення — 3,5% річних. Знайдіть ціну облігації P.
F = €1 000купон = 3%YTM = 3,5%n = 12
P = €
4.Середня
Ви купуєте облігацію з 10 роками до погашення (номінал €1 000, річний купон 5%), коли її дохідність до погашення становить 6%. Через рік, одразу після отримання першого купона, ви продаєте її, коли дохідність до погашення становить 7,5%. Знайдіть дохідність за період володіння HPR у відсотках.
F = €1 000купон = 5%n = 10y0 = 6%y1 = 7,5%
HPR = %
5.Складна
Облігація торгується за €995 з дохідністю до погашення 3% (щорічна капіталізація) і дюрацією Маколея 8 років. За допомогою модифікованої дюрації оцініть нову ціну P, якщо дохідність знизиться на 75 базисних пунктів.
P0 = €995y = 3%D = 8Δy = −75 bp
P = €
6.Складна
Облігація номіналом €1 000 з річним купоном 8% погашається через 9 років і продається за €1 100. Знайдіть її дохідність до погашення YTM у відсотках.
F = €1 000купон = 8%n = 9P = €1 100
YTM = %
Ключ відповідей
- 1. P = 1186 €
- 2. P = 893,6 €
- 3. P = 951,3 €
- 4. HPR = −3,872 %
- 5. P = 1053 €
- 6. YTM = 6,498 %
Повні покрокові розв’язки: тренуйте цю тему на examproblems.com.