Робочий аркуш «Ціна й дохідність облігацій» з відповідями

Безкоштовний робочий аркуш для друку «Ціна й дохідність облігацій»: 6 задач від легких до рівня іспиту, з ключем відповідей. Роздрукуйте його або збережіть як PDF.

Новий робочий аркушТренуватися онлайн з підказками

Для викладачів: можна безкоштовно друкувати, копіювати й використовувати на заняттях. Кожен новий аркуш має нові значення і власні відповіді. Будемо вдячні за посилання на ExamProblems на сторінці вашого курсу.

Ім’я: ____________________   Дата: ____________

1.Легка
роки01234567€60€60€60 + €1 000P = ?

Облігація номіналом €1 000 приносить річний купон 6%; строк до погашення — 7 років. Дохідність до погашення — 8%. Знайдіть ціну облігації P.

F = €1 000купон = 6%YTM = 8%n = 7
P = €
2.Легка
роки0123…8€789€1 000

Безкупонна облігація з номіналом €1 000 погашається через 8 років і коштує сьогодні €789. Знайдіть її дохідність до погашення YTM у відсотках.

F = €1 000n = 8P = €789
YTM = %
3.Середня

Ви купуєте облігацію з 4 роками до погашення (номінал €1 000, річний купон 3%), коли її дохідність до погашення становить 8%. Через рік, одразу після отримання першого купона, ви продаєте її, коли дохідність до погашення становить 9%. Знайдіть дохідність за період володіння HPR у відсотках.

F = €1 000купон = 3%n = 4y0 = 8%y1 = 9%
HPR = %
4.Середня

Ви купуєте облігацію з 5 роками до погашення (номінал €1 000, річний купон 3%), коли її дохідність до погашення становить 7%. Через рік, одразу після отримання першого купона, ви продаєте її, коли дохідність до погашення становить 8%. Знайдіть дохідність за період володіння HPR у відсотках.

F = €1 000купон = 3%n = 5y0 = 7%y1 = 8%
HPR = %
5.Складна

Облігація торгується за €930 з дохідністю до погашення 3% (щорічна капіталізація) і дюрацією Маколея 6,5 років. За допомогою модифікованої дюрації оцініть нову ціну P, якщо дохідність зросте на 50 базисних пунктів.

P0 = €930y = 3%D = 6,5Δy = +50 bp
P = €
6.Складна

Облігація торгується за €965 з дохідністю до погашення 6% (щорічна капіталізація) і дюрацією Маколея 9,7 років. За допомогою модифікованої дюрації оцініть нову ціну P, якщо дохідність зросте на 100 базисних пунктів.

P0 = €965y = 6%D = 9,7Δy = +100 bp
P = €

Ключ відповідей

  1. 1. P = 895,9 €
  2. 2. YTM = 3,007 %
  3. 3. HPR = 5,241 %
  4. 4. HPR = 3,397 %
  5. 5. P = 900,7 €
  6. 6. P = 876,7 €

Повні покрокові розв’язки: тренуйте цю тему на examproblems.com.