1.Легка
Облігація номіналом €1 000 приносить річний купон 5%; строк до погашення — 4 років. Дохідність до погашення — 3%. Знайдіть ціну облігації P.
F = €1 000купон = 5%YTM = 3%n = 4
P = €
Робочий аркуш «Ціна й дохідність облігацій» з відповідями
2.Легка
Облігація номіналом €1 000 приносить річний купон 8%; строк до погашення — 3 років. Дохідність до погашення — 5,5%. Знайдіть ціну облігації P.
F = €1 000купон = 8%YTM = 5,5%n = 3
P = €
3.Середня
Облігація з номіналом €1 000 виплачує річний купон 4% і погашається через 4 років. Її дохідність до погашення змінюється з 8% до 7%. На скільки ΔP змінюється ціна облігації?
F = €1 000купон = 4%n = 4y1 = 8%y2 = 7%
ΔP = €
4.Середня
Облігація номіналом €1 000 приносить річний купон 4%, що виплачується двома піврічними платежами; строк до погашення — 12 років. Дохідність до погашення — 3,5% річних. Знайдіть ціну облігації P.
F = €1 000купон = 4%YTM = 3,5%n = 12
P = €
5.Складна
Облігація номіналом €1 000 з річним купоном 7% погашається через 4 років і продається за €920. Знайдіть її дохідність до погашення YTM у відсотках.
F = €1 000купон = 7%n = 4P = €920
YTM = %
6.Складна
Облігація торгується за €1 095 з дохідністю до погашення 4% (щорічна капіталізація) і дюрацією Маколея 5,5 років. За допомогою модифікованої дюрації оцініть нову ціну P, якщо дохідність знизиться на 100 базисних пунктів.
P0 = €1 095y = 4%D = 5,5Δy = −100 bp
P = €
Ключ відповідей
- 1. P = 1074 €
- 2. P = 1067 €
- 3. ΔP = 30,87 €
- 4. P = 1049 €
- 5. YTM = 9,496 %
- 6. P = 1153 €
Повні покрокові розв’язки: тренуйте цю тему на examproblems.com.