Робочий аркуш «Ціна й дохідність облігацій» з відповідями

Безкоштовний робочий аркуш для друку «Ціна й дохідність облігацій»: 6 задач від легких до рівня іспиту, з ключем відповідей. Роздрукуйте його або збережіть як PDF.

Новий робочий аркуш Тренуватися онлайн з підказками

Для викладачів: можна безкоштовно друкувати, копіювати й використовувати на заняттях. Кожен новий аркуш має нові значення і власні відповіді. Будемо вдячні за посилання на ExamProblems на сторінці вашого курсу.

Ім’я: ____________________ Дата: ____________

1.Легка

Облігація з номіналом €1 000 виплачує річний купон 8% і торгується за €1 105. Знайдіть її поточну дохідність CY у відсотках.

F = €1 000купон = 8%P = €1 105

CY = %

2.Легка

Облігація номіналом €1 000 приносить річний купон 6%; строк до погашення — 3 років. Дохідність до погашення — 7%. Знайдіть ціну облігації P.

F = €1 000купон = 6%YTM = 7%n = 3

P = €

3.Середня

Ви купуєте облігацію з 11 роками до погашення (номінал €1 000, річний купон 4,5%), коли її дохідність до погашення становить 6%. Через рік, одразу після отримання першого купона, ви продаєте її, коли дохідність до погашення становить 5,5%. Знайдіть дохідність за період володіння HPR у відсотках.

F = €1 000купон = 4,5%n = 11y₀ = 6%y₁ = 5,5%

HPR = %

4.Середня

Облігація номіналом €1 000 приносить річний купон 2%, що виплачується двома піврічними платежами; строк до погашення — 12 років. Дохідність до погашення — 9% річних. Знайдіть ціну облігації P.

F = €1 000купон = 2%YTM = 9%n = 12

P = €

5.Складна

Облігація торгується за €965 з дохідністю до погашення 4% (щорічна капіталізація) і дюрацією Маколея 5 років. За допомогою модифікованої дюрації оцініть нову ціну P, якщо дохідність зросте на 150 базисних пунктів.

P₀ = €965y = 4%D = 5Δy = +150 bp

P = €

6.Складна

Облігація з номіналом €1 000 виплачує річний купон 7% двома піврічними платежами й погашається через 6 років. Вона продається за €1 076. Знайдіть її дохідність до погашення YTM як річну ставку (подвоєну піврічну дохідність) у відсотках.

F = €1 000купон = 7% (2×)n = 6P = €1 076

YTM = %

Ключ відповідей

1. CY = 7,24 %
2. P = 973,8 €
3. HPR = 9,972 %
4. P = 492,7 €
5. P = 895,4 €
6. YTM = 5,496 %

Повні покрокові розв’язки: тренуйте цю тему на examproblems.com.