1.Легка
Безкупонна облігація виплачує €1 000 через 6 років і нічого до того. Дохідність до погашення 5% на рік. Знайдіть ціну P облігації.
F = €1 000n = 6YTM = 5%
P = €
Робочий аркуш «Ціна й дохідність облігацій» з відповідями
2.Легка
Облігація номіналом €1 000 приносить річний купон 4%; строк до погашення — 8 років. Дохідність до погашення — 3%. Знайдіть ціну облігації P.
F = €1 000купон = 4%YTM = 3%n = 8
P = €
3.Середня
Облігація номіналом €1 000 приносить річний купон 2%, що виплачується двома піврічними платежами; строк до погашення — 9 років. Дохідність до погашення — 7% річних. Знайдіть ціну облігації P.
F = €1 000купон = 2%YTM = 7%n = 9
P = €
4.Середня
Ви купуєте облігацію з 9 роками до погашення (номінал €1 000, річний купон 8%), коли її дохідність до погашення становить 6%. Через рік, одразу після отримання першого купона, ви продаєте її, коли дохідність до погашення становить 5%. Знайдіть дохідність за період володіння HPR у відсотках.
F = €1 000купон = 8%n = 9y0 = 6%y1 = 5%
HPR = %
5.Складна
Облігація з 18 роками до погашення (номінал €1 000, річний купон 5%) продається за €1 127. Емітент може достроково викупити її через 3 років за ціною викупу €1 050. Знайдіть дохідність до дострокового викупу YTC у відсотках.
F = €1 000купон = 5%P = €1 127ціна викупу = €1 050дострокове погашення через 3 роки
YTC = %
6.Складна
Облігація з номіналом €1 000 виплачує річний купон 8% і погашається через 4 років. Дохідність до погашення 6%. Знайдіть дюрацію Маколея D у роках.
F = €1 000купон = 8%n = 4YTM = 6%
D = роки
Ключ відповідей
- 1. P = 746,2 €
- 2. P = 1070 €
- 3. P = 670,3 €
- 4. HPR = 12,14 %
- 5. YTC = 2,209 %
- 6. D = 3,592 роки
Повні покрокові розв’язки: тренуйте цю тему на examproblems.com.