1.Легка
Безкупонна облігація з номіналом €1 000 погашається через 7 років і коштує сьогодні €720. Знайдіть її дохідність до погашення YTM у відсотках.
F = €1 000n = 7P = €720
YTM = %
Робочий аркуш «Ціна й дохідність облігацій» з відповідями
2.Легка
Облігація номіналом €1 000 приносить річний купон 2%; строк до погашення — 3 років. Дохідність до погашення — 2,5%. Знайдіть ціну облігації P.
F = €1 000купон = 2%YTM = 2,5%n = 3
P = €
3.Середня
Облігація з номіналом €1 000 погашається через 4 років і виплачує річні купони. Вона продається за €1 165, коли дохідність до погашення становить 3,5%. Знайдіть купонну ставку c у відсотках.
F = €1 000n = 4P = €1 165YTM = 3,5%
c = %
4.Середня
Ви купуєте облігацію з 5 роками до погашення (номінал €1 000, річний купон 2%), коли її дохідність до погашення становить 7%. Через рік, одразу після отримання першого купона, ви продаєте її, коли дохідність до погашення становить 8,5%. Знайдіть дохідність за період володіння HPR у відсотках.
F = €1 000купон = 2%n = 5y0 = 7%y1 = 8,5%
HPR = %
5.Складна
Облігація з номіналом €1 000 виплачує річний купон 5% і погашається через 4 років. Дохідність до погашення 2,5%. Знайдіть дюрацію Маколея D у роках.
F = €1 000купон = 5%n = 4YTM = 2,5%
D = роки
6.Складна
Облігація номіналом €1 000 з річним купоном 6% погашається через 9 років і продається за €875. Знайдіть її дохідність до погашення YTM у відсотках.
F = €1 000купон = 6%n = 9P = €875
YTM = %
Ключ відповідей
- 1. YTM = 4,805 %
- 2. P = 985,7 €
- 3. c = 7,992 %
- 4. HPR = 1,522 %
- 5. D = 3,737 роки
- 6. YTM = 8,001 %
Повні покрокові розв’язки: тренуйте цю тему на examproblems.com.