1.Легка
Безкупонна облігація з номіналом €1 000 погашається через 2 років і коштує сьогодні €887. Знайдіть її дохідність до погашення YTM у відсотках.
F = €1 000n = 2P = €887
YTM = %
Робочий аркуш «Ціна й дохідність облігацій» з відповідями
2.Легка
Облігація номіналом €1 000 приносить річний купон 8%; строк до погашення — 6 років. Дохідність до погашення — 5,5%. Знайдіть ціну облігації P.
F = €1 000купон = 8%YTM = 5,5%n = 6
P = €
3.Середня
Облігація номіналом €1 000 приносить річний купон 2%, що виплачується двома піврічними платежами; строк до погашення — 6 років. Дохідність до погашення — 2,5% річних. Знайдіть ціну облігації P.
F = €1 000купон = 2%YTM = 2,5%n = 6
P = €
4.Середня
Облігація номіналом €1 000 приносить річний купон 3%, що виплачується двома піврічними платежами; строк до погашення — 3 років. Дохідність до погашення — 5% річних. Знайдіть ціну облігації P.
F = €1 000купон = 3%YTM = 5%n = 3
P = €
5.Складна
Облігація номіналом €1 000 з річним купоном 3% погашається через 3 років і продається за €1 060. Знайдіть її дохідність до погашення YTM у відсотках.
F = €1 000купон = 3%n = 3P = €1 060
YTM = %
6.Складна
Облігація торгується за €1 080 з дохідністю до погашення 7% (щорічна капіталізація) і дюрацією Маколея 9,2 років. За допомогою модифікованої дюрації оцініть нову ціну P, якщо дохідність знизиться на 100 базисних пунктів.
P0 = €1 080y = 7%D = 9,2Δy = −100 bp
P = €
Ключ відповідей
- 1. YTM = 6,179 %
- 2. P = 1125 €
- 3. P = 972,3 €
- 4. P = 944,9 €
- 5. YTM = 0,9614 %
- 6. P = 1173 €
Повні покрокові розв’язки: тренуйте цю тему на examproblems.com.