Робочий аркуш «Ціна й дохідність облігацій» з відповідями

Безкоштовний робочий аркуш для друку «Ціна й дохідність облігацій»: 6 задач від легких до рівня іспиту, з ключем відповідей. Роздрукуйте його або збережіть як PDF.

Новий робочий аркуш Тренуватися онлайн з підказками

Для викладачів: можна безкоштовно друкувати, копіювати й використовувати на заняттях. Кожен новий аркуш має нові значення і власні відповіді. Будемо вдячні за посилання на ExamProblems на сторінці вашого курсу.

Ім’я: ____________________ Дата: ____________

1.Легка

Безкупонна облігація з номіналом €1 000 погашається через 15 років і коштує сьогодні €690. Знайдіть її дохідність до погашення YTM у відсотках.

F = €1 000n = 15P = €690

YTM = %

2.Легка

Облігація номіналом €1 000 приносить річний купон 5%; строк до погашення — 8 років. Дохідність до погашення — 9%. Знайдіть ціну облігації P.

F = €1 000купон = 5%YTM = 9%n = 8

P = €

3.Середня

Ви купуєте облігацію з 9 роками до погашення (номінал €1 000, річний купон 4,5%), коли її дохідність до погашення становить 3%. Через рік, одразу після отримання першого купона, ви продаєте її, коли дохідність до погашення становить 4,5%. Знайдіть дохідність за період володіння HPR у відсотках.

F = €1 000купон = 4,5%n = 9y₀ = 3%y₁ = 4,5%

HPR = %

4.Середня

Ви купуєте облігацію з 5 роками до погашення (номінал €1 000, річний купон 4,5%), коли її дохідність до погашення становить 5%. Через рік, одразу після отримання першого купона, ви продаєте її, коли дохідність до погашення становить 6%. Знайдіть дохідність за період володіння HPR у відсотках.

F = €1 000купон = 4,5%n = 5y₀ = 5%y₁ = 6%

HPR = %

5.Складна

Облігація з номіналом €1 000 виплачує річний купон 8% двома піврічними платежами й погашається через 12 років. Вона продається за €1 080. Знайдіть її дохідність до погашення YTM як річну ставку (подвоєну піврічну дохідність) у відсотках.

F = €1 000купон = 8% (2×)n = 12P = €1 080

YTM = %

6.Складна

Облігація торгується за €1 035 з дохідністю до погашення 7% (щорічна капіталізація) і дюрацією Маколея 5,8 років. За допомогою модифікованої дюрації оцініть нову ціну P, якщо дохідність зросте на 50 базисних пунктів.

P₀ = €1 035y = 7%D = 5,8Δy = +50 bp

P = €

Ключ відповідей

1. YTM = 2,505 %
2. P = 778,6 €
3. HPR = −6,428 %
4. HPR = 1,5 %
5. YTM = 7,003 %
6. P = 1007 €

Повні покрокові розв’язки: тренуйте цю тему на examproblems.com.