Робочий аркуш «Ціна й дохідність облігацій» з відповідями

Безкоштовний робочий аркуш для друку «Ціна й дохідність облігацій»: 6 задач від легких до рівня іспиту, з ключем відповідей. Роздрукуйте його або збережіть як PDF.

Новий робочий аркушТренуватися онлайн з підказками

Для викладачів: можна безкоштовно друкувати, копіювати й використовувати на заняттях. Кожен новий аркуш має нові значення і власні відповіді. Будемо вдячні за посилання на ExamProblems на сторінці вашого курсу.

Ім’я: ____________________   Дата: ____________

1.Легка
роки0123…11P = ?€1 000

Безкупонна облігація виплачує €1 000 через 11 років і нічого до того. Дохідність до погашення 6% на рік. Знайдіть ціну P облігації.

F = €1 000n = 11YTM = 6%
P = €
2.Легка
роки012345€955€40€40€40 + €1 000

Облігація з номіналом €1 000 виплачує річний купон 4% і торгується за €955. Знайдіть її поточну дохідність CY у відсотках.

F = €1 000купон = 4%P = €955
CY = %
3.Середня
роки01234567€1 240C = ?C = ?C = ? + €1 000

Облігація з номіналом €1 000 погашається через 7 років і виплачує річні купони. Вона продається за €1 240, коли дохідність до погашення становить 4%. Знайдіть купонну ставку c у відсотках.

F = €1 000n = 7P = €1 240YTM = 4%
c = %
4.Середня

Ви купуєте облігацію з 4 роками до погашення (номінал €1 000, річний купон 6%), коли її дохідність до погашення становить 9%. Через рік, одразу після отримання першого купона, ви продаєте її, коли дохідність до погашення становить 9,5%. Знайдіть дохідність за період володіння HPR у відсотках.

F = €1 000купон = 6%n = 4y0 = 9%y1 = 9,5%
HPR = %
5.Складна

Облігація торгується за €1 065 з дохідністю до погашення 7% (щорічна капіталізація) і дюрацією Маколея 7,7 років. За допомогою модифікованої дюрації оцініть нову ціну P, якщо дохідність знизиться на 25 базисних пунктів.

P0 = €1 065y = 7%D = 7,7Δy = −25 bp
P = €
6.Складна
роки0123456€1 086€90€90€90 + €1 090

Облігація з 15 роками до погашення (номінал €1 000, річний купон 9%) продається за €1 086. Емітент може достроково викупити її через 6 років за ціною викупу €1 090. Знайдіть дохідність до дострокового викупу YTC у відсотках.

F = €1 000купон = 9%P = €1 086ціна викупу = €1 090дострокове погашення через 6 роки
YTC = %

Ключ відповідей

  1. 1. P = 526,8 €
  2. 2. CY = 4,188 %
  3. 3. c = 7,999 %
  4. 4. HPR = 7,685 %
  5. 5. P = 1084 €
  6. 6. YTC = 8,337 %

Повні покрокові розв’язки: тренуйте цю тему на examproblems.com.